行业投资评级 - 对机械设备行业投资评级为“看好” [2] 核心观点 - AI投资拉动算力硬件需求，存储龙头上市带来催化，建议关注半导体设备投资机会 [2][12] - 国内外产业端发力，人形机器人量产与资本化进程加速，建议关注人形机器人产业链机会 [13] - 建议关注受益下游扩产和国产替代的半导体设备板块、量产在即的人形机器人产业链，并关注业绩增长强劲且具备持续性的个股 [3][14] 根据目录总结 一、周观点 - 半导体设备：AI投资拉动算力需求，长鑫科技2026年一季度收入同比增长719.13%至508.0亿元，归母净利润同比增长1688.3%至247.62亿元，公司预计2026年上半年归母净利润为500-570亿元，同比增长2244.03%-2544.19%；需求井喷下，国产半导体产业链扩产有望加速设备国产替代，同时长鑫科技首发审议、长江存储启动IPO辅导为板块带来催化 [12] - 人形机器人：特斯拉Model S/X生产线将转型为人形机器人专用生产线，规划年产能达100万台；Figure的F.03机器人在包裹分拣场景连续工作200小时，处理约24.96万个包裹；国内外企业资本化加速，如乐聚智能IPO申请获受理（拟募资26亿元）、星动纪元完成超2亿美元融资 [13] - 个股推荐： - 日联科技：2025年营业收入、归母净利润、扣非净利润分别为10.78亿元、1.76亿元、1.46亿元，同比分别增长45.77%、22.84%、51.34%；2026年一季度营业收入、归母净利润、扣非净利润同比分别增长48.34%、24.98%、63.17% [14] - 博众精工：2025年营业收入、归母净利润、扣非净利润分别为65.66亿元、5.93亿元、3.33亿元，同比分别增长32.53%、48.94%、4.36%；2026年一季度收入14.81亿元，同比增长100.90%，归母净利润0.28亿元，同比扭亏为盈 [15] - 法兰泰克：2025年营业收入、归母净利润、扣非净利润分别为24.28亿元、2.35亿元、2.02亿元，同比分别增长14.02%、40.53%、27.83%；2026年一季度收入、归母净利润、扣非净利润分别为6.44亿元、0.54亿元、0.51亿元，同比分别增长57.92%、57.75%、75.44% [16] 二、板块行情回顾 - 上周（2026.05.18-2026.05.22）上证综指下跌0.54%，深证成指上涨0.23%，创业板指上涨0.24%，机械指数（中信）上涨0.39% [17] - 上周涨跌幅靠前的行业为电子、建材、机械，涨跌幅分别为6.63%、1.70%、0.39% [20] - 上周机械行业涨跌幅靠前的子板块包括激光加工设备、机床设备、工业机器人及工控系统，涨跌幅分别为13.54%、9.23%、8.55% [22] 三、核心观点更新 1、通用设备 - 宏观数据：2026年4月制造业PMI为50.3%，环比回落0.1个百分点；2026年1-4月制造业固定资产投资完成额同比增长1.2%；3月底规模以上工业企业产成品存货同比增长5.2%；1-3月规模以上工业企业利润总额同比增长15.5% [25] - 机床：2026年4月金属切削机床产量8.6万台，同比增长7.5%；金属成形机床产量1.7万台，同比增长6.3%；政策持续支持工业母机发展，中高端机床国产替代有望深化 [31] - 叉车：2026年4月叉车销量159,793台，同比增长22.8%；其中出口59,465台，同比增长29.9%；内销100,328台，同比增长19.0% [40] - 机器人： - 工业机器人：2026年1-4月国内工业机器人产量323,009台，同比增长25.7%；2025年国内制造业就业人员平均工资同比增长4.6%至100,572元，机器换人趋势持续；2024年全球工业机器人安装量达54.2万台 [50] - 人形机器人：特斯拉Optimus V3预计年中亮相并计划于7-8月启动大规模生产；智元机器人第10000台通用具身机器人远征A3已于3月28日正式下线；国内企业资本化进程加速，如乐聚智能、星动纪元、普渡机器人、它石智航等完成大额融资 [57][58] - 政策支持：杭州、上海、深圳等地出台政策支持具身智能/人形机器人产业发展，例如杭州提出至2027年底打造3个以上量产人形机器人产品，产业链工业总产值超500亿元 [59] 2、工程机械 - 挖掘机：2026年4月挖机销量28,745台，同比增长29.8%；其中内销16,920台，同比增长34.9%；出口11,825台，同比增长23.2%；近期三一重机、徐工挖机、柳工等主机厂宣布对挖掘机产品价格上调3%~5% [65] - 其他机械：2026年4月装载机销量15,432台，同比增长32.4%；其中出口7,021台，同比增长57.4%；4月汽车起重机销量2,297台，同比增长10.3% [73] 四、上市公司重要公告 - 绿田机械：拟以不低于8000万元、不超过1亿元回购股份，价格不超过28.00元/股，用于员工持股或股权激励 [75] - 博众精工：股东信科弘创减持计划实施完毕，减持比例1%，当前持股比例4.43% [75] - 锐科激光：高级管理人员李立波减持计划实施完毕，持股比例由0.0372%降至0.0279% [75] - 杰普特：拟以不超过3000万元认购参股企业武汉长进光子首次公开发行的战略配售股份 [78] - 欧科亿：拟以不超过1.75亿元受让永鑫精工33.5%股权，并现金增资2.5亿元，交易完成后合计持有其51%股权 [78] - 鼎泰高科：部分限售股解除限售，数量26,424,000股，占公司总股本6.4227% [78] - 杭叉集团：参股公司嘉晨智能在北京证券交易所上市，公司持有其发行后总股本的16.86% [79] - 宏华数科：累计回购股份2,294,678股，占总股本1.27%，成交总金额136,345,858.82元 [79]