报告行业投资评级 - 股指期货震荡偏强，股指期权震荡，国债期货震荡 [6][7][8] 报告的核心观点 - 股指期货情绪积极，资金进入高景气链条，建议继续配置IC、IM多单，关注新旧能源、科技等链条 [1][6] - 股指期权中长期仍看好牛市价差，短期部分品种追高有风险，更适合卖权增厚或牛市价差 [2][6] - 国债期货央行呵护流动性、通胀预期缓和，债市收涨，后续关注曲线走平机会和移仓窗口期 [3][7] 根据相关目录分别进行总结 股指期货 - 昨日权益市场震荡上行，电子、通信、煤炭、建材涨幅居前，资金聚焦高景气及供给出现扰动的细分行业 [1][6] - 美伊谈判进展带动油价回落，外部通胀及利率压力缓和，早盘亚太市场情绪偏暖 [1][6] - 后市建议继续配置IC、IM多单，因盈利预期未证伪、科技权重强势、资金进攻意愿强 [1][6] - 赚钱效应缩圈，围绕科技等少数产业链展开，预计情况延续，关注新旧能源、科技等链条 [1][6] 股指期权 - 昨日标的市场延续上涨行情，大盘涨幅较大，整体情绪企稳回升，期权市场成交量处近一个月高位 [2][6] - 短期科创50ETF波动率升高，持仓量PCR达近半年极值，追高有风险，其余品种情绪指标回暖，适合卖权增厚或牛市价差 [2][6] - 中长期标的市场资金活跃度高，成长主线能维持，推荐牛市价差 [2][6] 国债期货 - 昨日国债期货主力合约多数上涨，T、TL主力合约开盘后震荡走强 [3][7] - 税收走款阶段资金面收敛，央行MLF净投放1000亿、OMO操作量提高至2580亿，缓和市场对资金利率抬升的担忧，午后资金面转松支撑债市 [3][7] - 美伊谈判积极进展缓和市场通胀预期，长端债市回暖 [3][7] - 移仓换月临近尾声，移仓进度加快，跨期价差收窄，各期限国债期货合约总持仓量减少，跨期价差等策略或平仓离场 [3][7] - 债市处于有利环境，但长端利率难突破央行合意区间，趋势策略有限，关注曲线走平机会和移仓窗口期 [3][7]