行业投资评级 - 增持（维持） [4] 核心观点 - AI训推芯片安全可靠测评结果公示，华为、平头哥、壁仞科技、海光信息、天数智芯、沐曦股份、摩尔线程等多家公司产品上榜，安全可靠测评等级均为I级 [1] - 安全可靠测评（V3.0）新增AI芯片及打印机主控芯片，为信创行业采购AI训推芯片提供选型指导 [1] - 信创政策深化，2026年4月28日中央政治局会议提出“6张网”，初步预估2026年总投资将超过7万亿元，其中算力网位列核心板块 [2] - 信创是AI算力重要需求方，在安全可控大目标下，智算中心建设加速，各地智能计算中心项目提升国产芯片采购倾向 [2] - 多款国产算力芯片上榜再次验证国产芯片的产品设计及安全能力有明确提升 [2] 行业与市场动态 - 2026年5月26日，安全可靠测评结果公告（2026年第2号）发布，AI训练推理芯片安全可靠测评结果公示 [1] - 根据2025年7月1日发布的安全可靠测评工作指南（V3.0），测评范围新增人工智能训练推理芯片、激光或喷墨打印机搭载的主控芯片 [1] - 近日，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥调研算力网建设，强调要统筹布局、有序建设，注重供需适配、算电协同 [2] - AI需求侧持续爆发，根据《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，除互联网外，金融、运营商、政府AI渗透率较高，是AI算力市场规模增长的重要驱动因素 [2] 重点公司财务预测 - 海光信息 (688041.SH)：投资评级为“买入”，预测EPS从2025年的1.09元增长至2028年的3.87元，预测PE从2025年的285.00倍下降至2028年的88.08倍 [7] - 摩尔线程 (688795.SH)：投资评级为“买入”，预测EPS从2025年的-2.13元改善至2028年的2.83元，预测2028年PE为250.59倍 [7] - 沐曦股份 (688802.SH)：投资评级为“买入”，预测EPS从2025年的-1.97元增长至2028年的3.26元，预测PE从2026年的6840.41倍大幅下降至2028年的225.74倍 [7]