经济要闻与政策动态 - 中国与巴基斯坦同意在经贸、能源、数字经济、人工智能等多个领域挖掘合作潜力，中方将继续落实好2025－2029年向巴方提供3000个研修培训名额计划，并欢迎巴基斯坦航天员来华培训[2] - 工信部发布2026年汽车标准化工作要点，涉及新能源汽车与汽车芯片两大领域，将加快燃料电池电动汽车安全要求等标准研制，并推动电池规格尺寸、热管理系统等标准发布[2] - 深圳市“十五五”规划纲要提出统筹推进智算芯片研发制造、算力设施建设和模型算法发展，到2030年，全市实时可用算力规模超150EFlops，国产芯片部分指标和算力集群达到国际先进水平[2] - 国家统计局数据显示，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额2.436万亿元[2] - 财政部、应急管理部紧急预拨1.6亿元中央自然灾害救灾资金，支持安徽、湖南、重庆、贵州4省份开展防汛救灾工作及广西做好地震灾害相关工作[2] 重要公司资讯 - 小米集团2026年第一季度营业收入991.42亿元，同比下降10.9%，净利润47.35亿元，同比下降56.5%，董事会已采纳新的股份回购计划，可在未来12个月内回购总价值不超过200亿港元的股份[5] - 名创优品一季度集团收入56.88亿元，同比增长28.5%，净利润12.48亿元，同比增长199.7%，门店总数达8565家，同比净增797家[5] - 美光科技股价上涨18%至886美元/股，总市值达10000亿美元，今年以来累计涨幅达210%[5] - 建滔集团因原材料价格上涨，对客户下发涨价通知，板料涨价10%，PP材料涨价20%[5] - 林州重机因涉嫌信息披露违法违规，被中国证券监督管理委员会立案调查[5] 东兴证券研究所金股推荐 - 东兴证券研究所本期推荐的金股包括：北京利尔(002392.SZ)、美格智能(002881.SZ)、江丰电子(300666.SZ)、铂科新材(300811.SZ)、安井食品(603345.SH)、金山办公(688111.SH)、精智达(688627.SH)[4] 农林牧渔行业（生猪养殖）月度跟踪 1) 行业供需表现： - 2026年4月仔猪、活猪和猪肉均价分别为23.50元/公斤、10.07元/公斤和20.37元/公斤，环比分别变化-11.29%、-10.47%和-8.51%[7] - 截至5月10日全国外三元生猪均价9.60元/公斤，猪价在4月中旬触及9元大关后触底反弹[7] - 4月生猪屠宰开工率环比提升4.75个百分点至35.31%[7] 2) 产能变化趋势： - 26年一季度末能繁母猪存栏量3904万头，同比下降3.3%，相比25年末下降1.44%[8] - 4月涌益能繁存栏样本数据环比下降0.71%，钢联样本数据环比下降0.89%，其中中小散户产能环比下滑1.43%[8] - 截至26年5月15日，行业平均自繁自养生猪亏损343.24元/头，外购仔猪亏损213.54元/头[8] 3) 政策调控： - 农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右[9] - 26年一季度末能繁母猪存栏量3904万头，相比新的正常保有量仍有4.1%的超额[9] 4) 上市企业销售数据： - 牧原股份、温氏股份、正邦科技和新希望4月份生猪销售均价分别为9.45、9.27、9.26和9.15元/公斤，均价环比分别下滑4.64%、8.31%、10.79%和6.06%[11] - 牧原股份（商品猪）、温氏股份、新希望和正邦科技4月份生猪销量分别为714、324、136和104万头，合计出栏量环比下降1.06%[12] - 牧原股份、温氏股份、新希望4月出栏均重分别为125.97、128.49和105.25公斤[12] 5) 核心观点与后市预判： - 报告认为4月下旬猪价属于供给端缩量带来的阶段性反弹，压栏猪源推后出栏对5-6月份猪价形成压制，短期猪价预计维持低位震荡[8] - 生猪产能调控方案的修订奠定了产能去化的政策基础，调控与亏损的共同作用下，产能去化将逐步深化，目前行业正处于产能去化的关键阶段和左侧布局的窗口期[10] - 报告持续推荐生猪养殖板块的投资机会，建议关注成本行业领先、业绩兑现度高的头部养殖标的牧原股份，其他受益标的包含温氏股份、德康农牧、天康生物、神农集团等[10] 石油石化行业（天然气）跟踪 1) 价格表现： - 截至5月15日，国内LNG出厂价格为6223.00元/吨，环比上月上涨20.32%[14] - 截至5月15日，欧洲TTF价格为17.08美元/百万英热，环比上涨20.03%，同比上涨47.37%[14] - 截至5月15日，美国天然气期货价格环比上月上涨13.32%，英国天然气期货价格环比上月上涨19.28%[14] - 截至5月16日，加拿大天然气期货价格环比上月跌3.81%[14] 2) 供需、库存与进出口： - 截至5月15日，中国天然气5月前3周合计产量为45.17万吨，环比上月涨幅为1.46%[15] - 截至5月17日欧洲天然气库存量为413.76亿千瓦时，环比上升22.09%[15] - 截至5月8日美国液化天然气/液化石油气（不包括丙烷/丙烯）库存为148543千桶，环比上升5.89%[15] - 截至5月第3周，欧洲天然气进口累计量为18780.00百万立方米，月环比下降2.62%[15] - 截至5月第3周，欧洲自俄罗斯天然气累计进口量为877.00百万立方米，月环比下降14.10%，同比下降3.65%[15] 3) 核心观点： - 报告指出美以伊军事冲突大幅推动欧洲TTF价格上涨，随着冲突的进一步加剧，天然气价格可能持续上涨[14]