报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数本周普遍下跌，除创业板指外均有不同程度下跌，四期指表现分化，中小盘股弱于大盘蓝筹股，本周市场经济数据较少，消息面影响较大，市场成交活跃度较上周明显上升 [5][97] - 海外方面，美国官员称已就一份为期60天的谅解备忘录达成协议框架，但该消息遭到伊朗方面否认，受消息影响，国际油价大幅下跌后小幅回升，美油跌破90美元，10年期美债收益率一度跌破4.45% [97] - 国内方面，4月规上工业企业利润及营收增速均较上月加快，高技术制造业拉动明显，新质生产力相关产业依旧保持较高增速且部分指标仍在上升；存储芯片巨头长鑫科技科创板IPO于5月27日获上交所上市委审议通过，重量级IPO使得市场对板块流动性被稀释抱有担忧，芯片板块震荡走弱，拖累中证500、中证1000走弱 [5][97] - 海外地缘冲突状况时好时坏，但由于油价与美债收益率仍处在关键点位下方，权益市场所受冲击预计较小；新质生产力对经济的支撑预计使得相关行业股价有较好表现，A股科技板块在消化行业巨头IPO的影响后，有望跟随全球行业趋势上涨 [97] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 四期指表现分化，IF2606周涨跌幅为1.24%，IH2606周涨跌幅为 -0.05%，IC2606周涨跌幅为 -2.30%，IM2606周涨跌幅为 -2.85%；现货指数中，沪深300周涨跌幅为0.97%，上证50周涨跌幅为 -0.08%，中证500周涨跌幅为 -2.53%，中证1000周涨跌幅为 -3.27% [8] 消息面概览 - 1 - 4月全国规模以上工业企业实现利润总额24358.4亿元，同比增长18.2%，4月同比增长24.7%；1 - 4月实现营业收入44.89万亿元，同比增长5.2%，发生营业成本38.13万亿元，增长4.5%，营业收入利润率为5.43%，同比提高0.60个百分点，偏多 [11] - 长鑫科技科创板IPO获上交所上市委审议通过，拟募集资金295亿元，创科创板IPO拟募资额之最，偏空 [11] - 美国4月PCE指数同比上涨3.8%，预期涨3.8%，前值涨3.5%；环比上涨0.4%，预期涨0.5%，前值涨0.7%。4月核心PCE指数同比上涨3.3%，预期涨3.3%，前值涨3.2%；环比上涨0.2%，预期涨0.3%，前值涨0.3%，中性 [11] - 美国与伊朗谈判人员拟就一份为期60天的谅解备忘录达成协议框架，拟延长停火并启动围绕伊朗核问题的谈判，偏多 [11] 周度市场数据 - 国内主要指数中，上证指数周涨跌幅为 -1.08%，深证成指周涨跌幅为 -0.14%，科创50周涨跌幅为 -2.20%，中小100周涨跌幅为 -1.65%，创业板指周涨跌幅为2.53% [15] - 外盘主要指数中，标普500周涨跌幅为1.21%，英国富时100周涨跌幅为 -0.39%，日经225周涨跌幅为4.72%，恒生指数周涨跌幅为 -1.65% [16] - 行业板块普遍下跌，计算机、综合、国防军工等板块大幅走弱，煤炭、公用事业板块大幅上涨；行业主力资金普遍呈净流出，电子、计算机等板块资金大幅净流出，通信等板块逆市小幅净流入 [20][24] - SHIBOR利率上行，税期扰动下流动性边际收敛 [28] - 本周重要股东二级市场净减持121.7亿元，限售解禁市值为423.99亿元，北向资金合计买卖11865.39亿 [31] - 截至5月28日，本周融资余额为29206.07亿元，融资余额占A股流通市值比例为2.75%；融资买入额为13083.44亿元，融资买入额占A股成交额比例为10.27% [34][37] - IF、IH、IC、IM主力合约基差均震荡收敛 [40][43][49][52] 行情展望与策略 - A股主要指数本周普遍下跌，四期指表现分化，中小盘股弱于大盘蓝筹股，市场经济数据少，消息面影响大，市场成交活跃度上升 [97] - 海外地缘冲突时好时坏，油价与美债收益率在关键点位下方，权益市场受冲击预计较小；新质生产力支撑经济，相关行业股价有望表现较好，A股科技板块消化IPO影响后有望跟随全球行业趋势上涨 [97]