核心观点 报告认为市场指数表现分化，科技成长风格占优，同时机构调研热点集中于化工、硬件设备、机械等行业，并梳理了七大具备高景气度与政策支持的未来产业方向，包括存储芯片、半导体设备、人形机器人等[1][4] 市场回顾 - 主要指数表现分化：本周（2026.05.25-2026.05.29）主要指数中，创业板指上涨2.53%，沪深300上涨0.97%，而上证指数下跌1.08%，中证500下跌2.53%，中证1000下跌3.27%，科创50下跌2.20%，科创100下跌2.07%[1][11] - 行业涨跌分化显著：申万一级行业中，煤炭、公用事业、通信涨幅居前，分别为6.66%、6.58%、5.56%，而基础化工、国防军工、计算机等行业表现落后[1][14] 机构调研情况 - 热门调研行业：本周（2026/5/25-2026/5/29），按机构被调研总次数排序，化工、硬件设备、机械的关注度最高，其中机械、硬件设备、有色金属的近5天调研机构家数较多[3][16] - 热门调研公司： - 按近5天机构调研次数排名，冰轮环境（4次）、沪电股份（3次）、京东方A（3次）等公司受关注[3][21][22] - 按近5天机构调研家数排名，冰轮环境（52家）、杰瑞股份（25家）、立高食品（12家）等公司调研热度高[3][23][24] 资讯要闻 - 中国工业利润稳健增长：2026年1-4月，全国规模以上工业企业实现利润总额24358.4亿元，同比增长18.2%，4月单月利润同比增长24.7%[2][25] - 分行业看，有色金属冶炼和压延加工业利润同比大增1.2倍，计算机、通信和其他电子设备制造业增长1.1倍；汽车制造业利润同比下降16.8%[2][29][31] - 美国经济增长放缓，通胀粘性仍存：美国2026年一季度实际GDP年化增长率二次下修至1.6%，4月核心PCE价格指数同比上涨3.3%，当月个人储蓄率降至2.6%[2][32][34] - 中巴深化战略合作：中巴发表联合声明，重申全天候战略合作伙伴关系，同意深化中巴经济走廊建设及各领域务实合作[2][36] 热点行业方向 - 存储芯片：AI需求拉动导致通用DRAM与消费级NAND供给趋紧，2026年Q1常规DRAM合约价涨幅达90%–95%，NAND Flash合约价涨幅为55%–60%，预计Q2涨势进一步扩大[4][37] - 半导体设备：预计2026年中国半导体设备市场规模达4131亿元，整体国产化率已从2024年的15%升至35%，但光刻机等关键环节国产化率仍低于30%[4][38] - 人形机器人：2025年全球出货量近1.8万台，同比增长508%；2026年国内市场规模预计达13亿美元，同比翻倍；该产业首次获中央政治局会议明确支持并列为十大未来产业之首[4][42] - 电力设备：AI驱动用电激增，预计2026年全球数据中心用电量最高可达1050TWh；电气系统投资占新建数据中心总投资的40%–45%[4][44] - 储能：政策端容量电价机制使储能转向盈利资产；需求端国内装机与招标量数倍增长，海外及AI配套需求爆发；供给端电芯已呈紧缺格局[4][47] - 光模块：AI算力驱动下，预计2026年全球光模块市场规模同比增长60%至260亿美元，800G/1.6T高端产品出货量将翻倍增长[4][50] - 电力：板块受现货电价超预期、厄尔尼诺推高用电需求以及“算电协同”首次写入政府工作报告并明确为国家级新基建三重因素催化[4][53]