核心观点 - 本周市场呈现显著分化，创业板指领涨，而中小市值指数普遍下跌，市值与盈利风格因子表现突出 [3] - 不同股票池中选股因子表现各异，成长、质量及部分技术类因子在多个市场维度近期表现较佳 [4] - 量化基金表现分化，中证500指数增强产品平均超额收益为正，主动量化与对冲型基金中有产品取得显著周度收益 [5] - 招商证券量化指数增强组合在不同基准下超额收益表现不一，中证500增强组合超额收益最高 [6] 主要市场指数与风格表现回顾 - 宽基指数表现：本周（2026年5月22日至5月29日）主要宽基指数涨跌不一，创业板指上涨2.53%，沪深300上涨0.97%，而上证指数下跌1.08%，中证500下跌2.53%，中证1000下跌3.27%，中证2000下跌5.29%，北证50下跌6.27% [12][13] - 近一月表现：近一月（2026年4月29日至5月29日）大部分宽基指数上涨，创业板指上涨9.51%，深证成指上涨3.00%，沪深300上涨1.70%，上证指数下跌0.95%，北证50下跌6.58% [12][13] - 行业指数表现：本周行业指数大部分下跌，煤炭（+6.62%）、通信（+4.99%）、电力及公用事业（+4.47%）等行业表现居前，国防军工（-6.78%）、机械（-6.05%）、计算机（-5.87%）等行业表现居后 [16][18] - 近一年及五年行业表现：近一年收益前五的行业为通信（+200.75%）、电子（+115.54%）、有色金属（+91.54%）、电力设备及新能源（+61.94%）、建材（+52.29%），近五年收益前五的行业为通信（+327.97%）、有色金属（+117.08%）、煤炭（+115.51%）、电子（+100.95%）、机械（+47.83%） [16][18] - 风格因子表现：最近一周，市值因子多空收益为7.14%，盈利因子多空收益为6.06%，表明大市值和高盈利股票跑赢，过去一个月，Beta因子表现最为显著，多空收益达15.36% [3][20] 选股因子表现跟踪 - 沪深300股票池：本周单季度营业收入同比增速（+1.58%）、60日成交量变异系数（+1.49%）、标准化预期外收入（+1.27%）因子表现较好，60日收益率标准差（-1.04%）、20日反转（-1.02%）、60日反转（-1.01%）因子表现较差 [29][30] - 中证500股票池：本周BP（+3.02%）、20日特异度（+2.36%）、EP_TTM（+2.33%）因子表现较好，对数市值（-0.79%）、60日反转（-0.63%）、60日收益率标准差（-0.62%）因子表现较差 [32] - 中证800股票池：本周60日成交量变异系数（+1.98%）、20日特异度（+1.88%）、前十大股东持股比例（+1.42%）因子表现较好，对数市值（-1.82%）、20日反转（-1.28%）、60日特异度（-1.17%）因子表现较差 [35][36] - 中证1000股票池：本周前五大股东持股比例（+3.18%）、前十大股东持股比例（+3.16%）、BP（+2.88%）因子表现较好，60日反转（-2.30%）、60日收益率标准差（-1.98%）、60日动量（-1.95%）因子表现较差 [38] - 沪深300ESG股票池：本周60日成交量变异系数（+1.29%）、盈余公告前隔夜动量（+1.24%）、20日成交量变异系数（+1.24%）因子表现较好，20日成交额（-0.88%）、20日换手率（-0.79%）、60日反转（-0.47%）因子表现较差 [41][43] - 全市场股票池：本周20日非流动性冲击（Rank IC 16.36%）、BP（Rank IC 15.65%）、60日非流动性冲击（Rank IC 9.69%）因子表现较好，对数市值（Rank IC -20.63%）、60日特异度（Rank IC -4.38%）、盈余公告前隔夜动量（Rank IC -2.27%）因子表现较差 [45][46] 量化基金表现 - 指数增强型基金平均超额收益：过去一周，沪深300指数增强产品平均超额收益为-0.06%，中证500指数增强产品平均超额收益为0.51%，中证1000指数增强产品平均超额收益为0.01% [48] - 指数增强基金周度业绩排名：过去一周，易方达沪深300精选增强A绝对收益为4.60%，中信建投中证500增强A绝对收益为-0.51%，华夏中证1000指数增强A绝对收益为-1.49%，长信中证科创创业50指数增强A绝对收益为3.83% [50] - 主动量化与对冲型基金表现：本周业绩最好的主动量化基金为宏利绩优增长A（005903.OF，绝对收益6.42%），业绩最好的对冲型基金为汇添富绝对收益策略A（000762.OF，绝对收益1.17%） [5] 招商证券量化指数增强组合周度跟踪 - 组合超额收益：近一周，招商证券沪深300指数增强组合超额收益为0.71%，中证500指数增强组合超额收益为1.36%，中证800指数增强组合超额收益为0.70%，中证1000指数增强组合超额收益为-0.58%，沪深300 ESG股票池下的沪深300指数增强组合超额收益为0.63% [6]