行业投资评级 - 投资评级：优于大市（维持）[1] 核心观点 - 锂电排产持续向上，材料企业产能稳步布局与整合[1] - 行业需求向好，关注估值较低的锂电行业领先企业、低空经济与机器人产业布局领先企业、固态电池与钠电池材料布局领先企业、充电桩行业领先企业及高压直流继电器领先企业[3] 行业动态与产业链数据总结 产业链价格与排产 - 锂盐价格震荡回落，电芯报价上行：5月29日碳酸锂价格17.75万元/吨，较两周前下跌1.45万元/吨[3] - 电芯报价上涨：方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价为0.608/0.385/0.418/0.362元/Wh，较两周前增加0.001/0.002/0.006/0.005元/Wh[3] - 2026年6月预排产情况：国内6家电池样本企业排产175.7GWh，同比+68%、环比+6%；正极6家样本企业22.9万吨，同比+60%、环比+4%；负极4家样本企业18.6万吨，同比+51%、环比+1%；隔膜3家样本企业21.8亿平，同比+53%、环比+1%；电解液2家样本企业12.4万吨，同比+69%、环比+2%[4] 新能源车销量与渗透率 - 国内新能源车：4月销量134.4万辆，同比+10%、环比+7%；渗透率53.2%，同比+5.9个百分点，环比+10.0个百分点[4] - 1-4月国内新能源车累计销量430.4万辆，同比持平；其中内销292.0万辆，同比-20%；出口138.4万辆，同比+116%[4] - 欧洲新能源车：4月欧洲九国销量29.08万辆，同比+36%、环比-29%；渗透率32.4%，同比+6.2个百分点[4] - 1-4月欧洲九国新能源车累计销量112.64万辆，同比+33%[4] - 美国新能源车：4月销量8.61万辆，同比-32%、环比-14%；渗透率6.3%，同比-2.4个百分点[4] - 1-4月美国新能源车累计销量34.64万辆，同比-31%[4] 企业动态与产能布局 - 固态电池产业链加速发展：辉能科技拟赴美上市，估值约合人民币257亿元[4]；美国Factorial与多家无人机系统集成商合作推动固态及锂金属电池应用[4] - 材料企业产能扩张：德方纳米拟投资63亿元建设年产30万吨磷酸盐正极材料及27万吨硝酸配套项目，并投资24亿元建设20万吨/年磷酸盐新材料生产线[4]；天赐材料拟投资21亿元建设年产16万吨高压实磷酸铁锂项目[4]；璞泰来拟56亿元投建年产72亿平隔膜项目[4]；德福科技拟投资31亿元建设5万吨高端AI铜箔[4]；恩捷股份拟收购爱思开100%股权，爱思开现有8条基膜产线（年产能9.4亿平）并配套10条涂覆产线[4] - 其他企业动态：国轩高科发布多款电池新品，包括能量密度超400Wh/kg的金石全固态电池[11]；欣旺达动力拟进行16.8亿元C轮增资[11]；LG新能源获美国DTE能源6GWh储能电池合同，金额约16亿美元[14]；宁德时代斩获西班牙1.5GWh储能订单[14]；协鑫科技发布战略转型规划，聚焦硅、碳、锂为核心的新能源材料[14] 市场数据与展望 - 全球动力电池：2026年3月全球动力电池装车量109.7GWh，同比+20%、环比+74%[46]；2026年1-3月累计装车量244.6GWh，同比+9%[46] - 全球市场份额（2026年1-3月）：宁德时代40.68%、比亚迪13.70%、LG新能源9.69%、中创新航4.74%、亿纬锂能3.07%、国轩高科4.17%[49] - 国内动力电池：2026年4月国内动力电池装车量62.4GWh，同比+15%、环比+10%[52]；其中磷酸铁锂电池装车量占比81.5%[52] - 国内储能电池：2026年4月国内储能电池销量55.2GWh，同比+75%、环比-9%[60]；1-4月累计销量200.4GWh，同比+100%[60] - 市场展望：预计2026年全球新能源车销量2345万辆，同比+12%；全球动力电池需求量1725GWh，同比+26%[61]；预计2026年全球储能电池需求量850GWh，同比+39%[69] 充电桩数据 - 国内充电桩：2026年4月国内新增公共充电桩4.4万台，同比-52%、环比+52%[29]；截至4月国内公共充电桩保有量490.7万台[29] - 海外充电桩：截至2026Q1末，欧盟27国公共充电桩保有量112.59万台，其中直流桩占比18.6%[35]；截至2026年4月末，美国公共充电桩保有量24.64万台，其中直流桩占比29.0%[35] 板块行情与个股表现 - 近两周板块行情（5月16日-5月29日）：锂电池板块上涨0.2%、电池化学品板块下跌6.7%、锂电专用设备板块下跌2.7%[7] - 重点个股股价变动（5月25日-5月29日）：宁德时代（+3.1%）、亿纬锂能（-1.1%）、珠海冠宇（-5.6%）、容百科技（-11.2%）、湖南裕能（-2.6%）、璞泰来（-5.3%）、天赐材料（-10.4%）、恩捷股份（-3.8%）、科达利（-14.5%）、特锐德（-1.7%）、盛弘股份（-12.3%）[7]