报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 5月股指期货上涨，国债期货上涨，多数商品下跌，能化、农产品、多数金属下跌，涨幅前三为SCFIS欧线、鸡蛋、锡，跌幅前三为燃料油、原油、纯苯 [8] - 5月中国期货成交量5.5亿手，同比降2.5%；成交额70.3万亿元，同比增28.7%，沉淀资金流出能化、金属、农产品期货，流入航运、股指期货 [8] - 本月发生美参议院批准凯文·沃什出任美联储主席、美伊停火备忘录传闻反复、中国外交活动及期货市场政策推进等事件 [8] 各部分总结 期货概览 成交情况 - 5月中国期货成交量5.5亿手，同比降2.5% [15] - 5月中国期货成交额70.3万亿元，同比增28.7% [20] - 各期货交易所成交量和成交额有不同变化 [22][24] - 5月29日较4月30日，沉淀资金流出能化、金属、农产品期货，流入航运、股指、国债期货 [30] - 展示了金融、能化、航运等期货品种的成交量、成交额及累计成交额占比 [31][34] 价格变化 - 5月股指期货上涨，IF涨1.8%，IH跌2.3%；国债期货上涨，TL涨0.8%，T涨0.5%；A股创业板指和科创50涨幅约10%，通信、电子涨幅约20%，农林牧渔等跌超10% [43] - 5月多数商品下跌，涨幅前三为SCFIS欧线、鸡蛋、锡，跌幅前三为燃料油、原油、纯苯 [47] - 5月多数金属期货下跌，涨幅前三为锡、锌、铜(BC)，跌幅前三为钯、碳酸锂、多晶硅，贵金属和有色金属受美联储降息预期影响，部分有色金属受益半导体产业，新能源金属受政策影响大 [51] - 5月多数能化期货下跌，仅焦炭上涨，跌幅前三为燃料油、原油、纯苯，石油化工因美伊和谈回落，焦煤焦炭受山西煤矿事故影响大 [55] - 5月多数农产品期货下跌，涨幅前三为鸡蛋、20号胶、红枣，跌幅前三为丁二烯胶、生猪、菜籽粕，鸡蛋因鸡苗补栏量低和渠道低库存上涨，油脂油料受采购、需求和政策影响，生猪基本面疲软 [60] 重点事件 - 美国方面，美伊停火备忘录传闻反复，霍尔木兹海峡管控升级；美参议院批准凯文·沃什出任美联储主席；美联储货币政策会议纪要显示决策者倾向去除宽松偏向 [63][65] - 中国方面，中美在韩国举行经贸磋商；习近平同美国总统特朗普会谈；李强签署国务院令公布《中华人民共和国矿产资源法实施条例》；李强在浙江舟山宁波调研强调建设大宗商品资源配置枢纽 [66][69][70] - 产业方面，几内亚计划对铝土矿实施出口管控；津巴布韦将锂、镍等14种矿产列为关键矿产并强制引入国家持股 [72] - 交易方面，聚酯期货板块引入境外交易者；上海推动期货和衍生品市场产品创新，推进人民币外汇期货交易试点；港交所计划推出黄金期货；中国证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》；芝商所将推出算力期货市场 [73][75][77] 量价表现 金融期货 - 股指期货中，IF涨1.8%，IH跌2.3%，IC涨0.1%，IM涨0.8%，持仓量和沉淀资金均有不同程度变化 [80] - 国债期货中，TS涨0.1%，TF涨0.2%，T涨0.5%，TL涨0.8%，持仓量和沉淀资金有不同变化 [84] 金属期货 - 贵金属中，黄金跌2.6%，白银涨1.2%，钯跌10.2%，铂跌3.4%，持仓量和沉淀资金有不同变化 [89] - 有色金属中，铜(BC)涨4.2%，铜涨3.9%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [93] - 黑色金属中，铁矿石跌1.6%，螺纹钢跌1.7%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [102] - 新材料中，碳酸锂跌4.9%，工业硅跌2.4%，多晶硅跌4.0%，持仓量和沉淀资金有不同变化 [110] 能化期货 - 油气中，原油跌15.7%，燃料油跌15.8%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [116] - 烯烃中，丙烯跌2.7%，聚乙烯跌7.1%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [120] - 芳烃中，纯苯跌13.8%，苯乙烯跌13.2%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [124] - 有机中，甲醇跌7.2%，乙二醇跌12.6%，尿素跌9.3%，持仓量和沉淀资金有不同变化 [128] - 无机中，纯碱跌1.9%，烧碱跌4.4%，玻璃持平，持仓量和沉淀资金有不同变化 [132] - 煤炭中，焦煤跌0.1%，焦炭涨3.4%，持仓量和沉淀资金有不同变化 [136] 农产品期货 - 油脂油料中，豆一跌4.2%，豆二跌2.4%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [141] - 谷物粮食中，玉米跌4.3%，玉米淀粉跌3.3%，持仓量和沉淀资金有不同变化 [148] - 橡胶木材中，纸浆跌3.0%，20号胶涨4.8%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [152] - 畜牧养殖中，生猪跌5.7%，鸡蛋涨23.7%，持仓量和沉淀资金有不同变化 [160] - 经济作物中，棉花跌2.7%，棉纱跌0.7%等，持仓量和沉淀资金有不同变化 [164] 航运期货 - SCFIS欧线涨32.5%，持仓量和沉淀资金大幅增加 [173] 仓单变化 金属期货 - 展示了黄金、白银等金属期货的仓单数量、同比和环比变化 [179] 能化期货 - 展示了原油、燃料油等能化期货的仓单数量、同比和环比变化 [256] 农产品期货 - 展示了豆一、豆油等农产品期货的仓单数量、同比和环比变化 [339] 附录 - 展示了金融、金属、能化、航运、农产品期货的收盘价、持仓量和沉淀资金情况 [406][409][411] - 介绍了中信期货国际化研究系列报告，包括交易手册、研究框架、海外概况、政策解读、异动点评等内容 [416][417][418]