报告投资评级与核心观点 - 报告对科技行业（电子、通信、计算机、传媒）进行2026年6月金股推荐 [2][3][6] - 报告核心观点：AI技术突破驱动算力需求爆发，云厂商资本开支增加，数据服务器需求将迎来爆发式增长，相关产业链公司迎来战略机遇 [8][9][10][11] 电子行业推荐公司及核心逻辑 - 东山精密：AI算力需求驱动下，公司在光通信和PCB领域实现领先布局 [8] - 通过收购索尔思光电100%股权，产品覆盖10G至1.6T，3.2T研发持续推进，自研100G EML芯片在400G及800G光模块中累计使用超千万颗，200G EML芯片已进入量产，为1.6T光模块提供支撑 [8] - 加大硬板业务投资，提升HDI等高端产能占比，AI PCB与高端光模块双轮驱动，预计将带动业绩快速增长 [8] - 立讯精密：公司从消费电子成功拓展至通信与汽车赛道，迎来端侧AI普及与汽车智能化、电动化双重机遇 [9] - 在通信领域，前瞻布局448G高速互联、LPO/LRO光模块及高效散热方案，匹配下一代AI集群需求 [9] - 在汽车领域，通过整合莱尼打通海外主流车企供应链，获得全球化产能网络 [9] - 预计公司2026-2028年归母净利润分别为215.86、262.48、295.43亿元 [9] 通信行业推荐公司及核心逻辑 - 润泽科技：公司是国内AIDC和IDC双龙头，并拥有海外IDC资源布局，经营聚焦国内AIDC+海外IDC [10] - 预计公司2026-2028年可实现归母净利润31.6、41.0、49.0亿元，对应PE为43x、33x、27x [10] - 华测导航：公司持续投入研发，在芯片、板卡、模组等高精度卫惯导航基础器件及智能机器人等领域建立技术壁垒 [10] - 预计公司2026-2028年可实现归母净利润7.89、9.87、11.81亿元，同比增长15%、25%、20%，对应估值为28x、22x、19x [10] 计算机行业推荐公司及核心逻辑 - 中控技术：公司为国内流程工业智能制造综合解决方案龙头，国内DCS市占率长年第一 [11] - 工业AI新业务（工业时序大模型TPT）正进入大规模放量周期，2026年Q1实现工业AI收入1.84亿元，已超过2025年前三季度水平 [11] - 基于前置指标改善及海外业务突破预期，传统业务亦有望复苏 [11] - 寒武纪：AI算力需求持续攀升，国产替代趋势明确，随着应用从训练向推理侧倾斜，Token消耗量指数级增长，为国产推理芯片打开市场空间 [11][13] - 公司作为国产AI芯片龙头，技术壁垒深厚，客户生态稳固，有望持续受益于国内大厂AI资本开支增长和国产化浪潮 [13] 传媒行业推荐公司及核心逻辑 - 世纪华通：公司核心游戏业务表现稳健，长线SLG游戏流水稳健，休闲游戏持续起量，新成长曲线逐步形成 [13] - 预测公司2026-2027年归母净利润分别为88.9亿/107.0亿元，对应PE为12.6倍/10.5倍 [13] - 易点天下：程序化广告主业向好，从25Q1开始收入及营业利润均高速增长（25Q2-26Q1收入分别同比增长33%/47%/40%/12%），AI提升电商广告ROI模式已逐渐跑通 [14] - Token运营新业务快速放量，有望伴随下游需求爆发成为新增长点 [14] 公司盈利预测汇总（基于报告表格） - 东山精密：预计2026-2028年EPS分别为4.99、13.68、22.59元，对应PE分别为38.43、14.02、8.49倍 [15] - 立讯精密：预计2026-2028年EPS分别为2.96、3.77、4.36元，对应PE分别为23.87、18.76、16.21倍 [15] - 润泽科技：预计2026-2028年EPS分别为1.93、2.51、3.00元，对应PE分别为42.56、32.75、27.43倍 [15] - 华测导航：预计2026-2028年EPS分别为1.00、1.25、1.50元，对应PE分别为27.83、22.24、18.59倍 [15] - 中控技术：预计2026-2028年EPS分别为1.06、1.44、1.77元，对应PE分别为83.25、61.58、49.84倍 [15] - 寒武纪：预计2026-2028年EPS分别为11.40、19.44、31.85元，对应PE分别为108.57、63.67、38.86倍 [15] - 世纪华通：预计2026-2028年EPS分别为1.21、1.45、1.61元，对应PE分别为12.61、10.48、9.42倍 [15] - 易点天下：预计2026-2028年EPS分别为0.41、0.56、0.74元，对应PE分别为113.02、83.30、62.52倍 [15]