报告行业投资评级 - 行业评级为“看好” [1] 报告的核心观点 - 2026年二季度投资压力逐步显现，地方政府项目推进意愿较弱，企业注重自身报表修复 [3] - 展望未来，投资机会将集中于以中央为主的“两重”（两重指重大战略、重大工程）项目及硬科技制造领域 [3] - 钢结构领域需求有望因研究推进新型工业化而得到提振 [2] - 低估值央国企估值有望修复 [3] 建筑装饰行业市场表现 - 上周（2026年6月1日至6月5日）SW建筑装饰指数下跌1.32%，跑赢沪深300指数（下跌1.54%）0.21个百分点 [1][4] - 周涨幅最大的三个子行业为：生态园林（上涨5.85%）、国际工程（上涨1.49%）、钢结构（上涨0.08%） [1][6] - 年初至今涨幅最大的三个子行业为：生态园林（上涨23.56%）、装饰幕墙（上涨11.32%）、钢结构（上涨10.39%） [1][6] - 周度涨幅前五的个股为：节能铁汉（上涨56.52%）、杭州园林（上涨32.54%）、太极实业（上涨25.58%）、*ST岭南（上涨21.98%）、园林股份（上涨16.89%） [3][10] - 周度跌幅前五的个股为：名雕股份（下跌26.68%）、交建股份（下跌16.97%）、金埔园林（下跌14.49%）、镇海股份（下跌13.61%）、高新发展（下跌13.37%） [3][10] 行业及公司近况 行业主要变化 - 国务院常务会议研究推进新型工业化，提出把握科技革命趋势，坚持智能化、绿色化、融合化方向，统筹传统产业升级与新兴产业、未来产业发展 [3][11] - 国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，提出推进和美乡村建设，加强农村基础设施建设和管护，实施农村现代生活条件补短板工程，开展新一轮农村公路提升行动 [3][12] - 国家发改委召开国有企业座谈会，强调推进国有经济布局优化和结构调整，提升国有企业科技创新、产业控制、安全支撑功能 [14] 重点公司主要变化 - 中国核建：签署山东招远核电一期工程1、2号机组核岛安装工程合同 [3][15] - 宏润建设：中标深蓝航天液体火箭试验基地工程项目，一期合同金额2亿元，占其2025年营业收入的8.7% [3][15] - 金螳螂：中标四个酒店装修项目，合计金额2.53亿元，占2025年营业收入的1.46% [16] - 节能铁汉：拟以现金方式购买中节能晶和科技及中节能西安启源机电装备的控股权 [16] 投资分析意见与重点公司关注 - 钢结构领域：重点关注鸿路钢构、精工钢构 [3] - 化学工程+实业领域：重点关注中国化学 [3] - 洁净室领域：重点关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份 [3] - 低估值央国企：关注中国能建、中国中铁、四川路桥、上海建工、隧道股份、安徽建工 [3] - 报告提供了重点公司盈利预测与估值表，涵盖中国中铁、中国化学、鸿路钢构等多家公司2025-2027年的预测数据 [21]