贸易摩擦与关税 - 美国拟基于301调查对包括中国在内的60个经济体加征10-12.5%关税，听证会定于7月7日，最终方案预计8月前后落地[3] - 美国对华贸易政策区分敏感与非敏感商品，计划设立中美贸易理事会以筛选300-400亿美元非敏感商品进行互降关税[12] - 美国商务部新规禁止向中企境外子公司出口先进AI芯片，以严控科技竞争[3] - 欧盟可能系统性地使用进口配额和关税，以应对中国在化工、金属和新能源技术等产业的竞争压力[12] 地缘政治与市场影响 - 美伊谈判核心分歧包括伊朗要求解冻240亿美元被冻结资产以及霍尔木兹海峡控制权问题[15][20] - 截至报告期，布伦特原油价格上涨1.0%至92.8美元/桶，受美伊边打边谈局势影响[3][8] - 美军过去三周内引导约70艘商船通行霍尔木兹海峡，伊朗曾威胁封锁该海峡[14] - 美国众议院通过叫停对伊朗军事行动的议案，但需经参议院及总统签署，目前仅具象征意义[4] 市场表现与风险前瞻 - 报告期内全球主要股指多数下跌，纳斯达克综指跌幅达4.7%，韩国综指年内涨幅高达93.6%[8] - 中长期风险包括美国政策在政治性与专业性间摇摆，以及大国关系再平衡可能带来的地缘不确定性[27]