A股整体估值水平 - 截至2026年6月5日，中证全指（剔除ST）PE为22.5倍，处于历史82%分位，PB为1.8倍，处于历史43%分位 [3] - 上证50指数PE为11.1倍，处于历史54%分位，PB为1.2倍，处于历史16%分位，估值相对较低 [3] - 沪深300指数PE为14.4倍，处于历史68%分位，PB为1.4倍，处于历史29%分位 [3] - 科创50指数PE高达157.8倍，处于历史90%分位，PB为7.4倍，处于历史88%分位，估值处于历史高位 [3] - 创业板指PE为47.1倍，处于历史49%分位，PB为6.2倍，处于历史75%分位 [3] 行业估值分化 - PE估值处于历史85%分位以上的高估值行业包括：机械设备（自动化设备）、电子（半导体）、IT服务、通信 [3] - PB估值处于历史85%分位以上的高估值行业包括：自动化设备、电子（半导体）、通信 [3] - PE和PB估值均在历史15%分位以下的低估值行业包括：证券、保险、食品饮料（饮料乳品）、中药、医疗服务、白色家电 [3] - 电子行业PE为81.9倍，处于历史94%分位，PB为6.9倍，处于历史100%分位，估值极高 [9] - 通信行业PE为71.1倍，处于历史97%分位，PB为7.5倍，处于历史100%分位，估值同样处于历史峰值 [9] 新能源行业中观景气 - 光伏产业链：上游多晶硅期货价本周下跌3.4%，中游硅片价格持平，下游电池片均价下跌0.8%，组件价格持平，6月主流厂商提产预计将导致库存累积，价格维持弱势 [3] - 电池产业链：钴现货价下跌2.0%，镍现货价下跌3.3%，碳酸锂现货价下跌9.7%，氢氧化锂现货价下跌10.3%，下游需求平稳，贸易商集中出售前期囤货导致锂价波动放大 [3] - 产业数据：2026年4月，发电新增设备容量中，风电同比增长6.5%，光伏同比下降51.5%；新能源乘用车零售销量同比下降6.8% [11] 科技（TMT）行业中观景气 - 半导体：本周费城半导体指数下跌4.7%，中国台湾半导体行业指数下跌0.6%；DXI指数（DRAM产出价值）上涨5.4% [3] - 半导体销售：2026年4月全球半导体市场销售额同比增长93.9%，其中中国半导体销售额同比增长78.6%，增速较3月均提升3.8个百分点 [3] - 产业链数据：2026年4月集成电路产量同比增长24.7%，光电子器件产量同比下降0.5%，国内手机出货量同比下降8.6% [11] 地产链行业中观景气 - 钢铁：本周螺纹钢现货价下跌0.5%，期货价上涨0.2%；成本端铁矿石价格下跌2.3%；供给端，2026年5月下旬全国日产粗钢量环比降低4.3% [4] - 建材：水泥价格指数本周上涨0.7%，玻璃现货价下跌0.9%，期货价下跌2.7%，6月冷修落地预计偏慢，日熔量维持高位 [4] - 地产数据：2026年4月，全国商品房销售面积同比下降10.2%，房地产开发投资完成额同比下降13.7%，房屋新开工面积同比下降22.0% [11] 消费行业中观景气 - 猪肉：本周生猪（外三元）全国均价下跌0.1%，猪肉批发均价下跌0.3% [4] - 农产品：玉米价格下跌0.5%，小麦价格下跌2.4%，大豆价格持平 [4] - 消费数据：2026年4月社会消费品零售总额同比增长1.9%，民航旅客周转量同比增长3.7% [11] 周期行业中观景气 - 有色金属：贵金属方面，COMEX金价下跌4.7%，COMEX银价下跌10.0%，美国就业数据推升美债利率导致价格回调；中国5月末黄金储备环比增加32万盎司，为连续第19个月增持 [4] - 工业金属：LME铜下跌0.7%，LME铝下跌1.9%，LME铅下跌0.4%，LME锌下跌0.1% [4] - 能源：布伦特原油期货收盘价上涨2.2%，收报93.09美元/桶；秦皇岛港动力煤平仓价上涨0.6%至863元/吨，焦煤价格大涨7.4%至1747元/吨，主要受山西矿难后安全整治影响 [4] - 交运：波罗的海干散货运费指数BDI下跌7.5%，全球集装箱运费指数FBX大幅上涨26.6% [4]