报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 以周度为频率对指数绩效和持仓进行跟踪 包括热点跟踪ETF策略指数和量化策略指数[13] 根据相关目录分别进行总结 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 该指数根据市场情绪分析等策略 跟踪挖掘热点指数标的产品 构建ETF组合 为投资者提供短期市场趋势参考 截至2026/6/5 近一月超额收益为 -3.29% 近一周超额收益为0.34% [6][14] - 本次组合调仓降低稀有金属和中证1000等高波动暴露 增配银行和电力等低波防御方向 保留消费电子、通信等科技成长仓位 [15] - 上周该指数收益 -0.87% 比较基准中证全指收益 -1.20% 超额收益0.34% [16] 量化ETF策略指数跟踪 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓 截至2026/6/5 2026年以来超额收益为3.49% 近一月超额收益为 -2.79% 近一周超额收益为 -0.01% [6][21] - 上周该指数收益 -1.48% 比较基准中证800收益 -1.47% 超额收益 -0.01% [16] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 利用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子上的暴露度映射择时信号 选取主流宽基指数ETF及风格、策略ETF 截至2026/6/5 2026年以来超额收益为7.82% 近一月超额收益为1.16% 近一周超额收益为 -0.77% [7][22] - 上周该指数收益 -2.24% 比较基准中证800收益 -1.47% 超额收益 -0.77% [16] 华宝研究行业轮动ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面 跟踪短期市场趋势 分析市场参与者行为 用估值与拥挤度信号提示行业风险 挖掘潜力板块 截至2026/6/5 2026年以来超额收益为 -3.44% 近一月超额收益为 -8.01% 近一周超额收益为0.23% [7][27] - 上周该指数收益 -1.24% 比较基准中证800收益 -1.47% 超额收益0.23% [16] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习方法预测债券收益率 预期收益率低于阈值时减少长久期仓位 截至2026/6/5 近一月超额收益为0.29% 近一周超额收益为 -0.03% [8][29] - 上周该指数收益0.00% 比较基准中债 - 总指数收益0.03% 超额收益 -0.03% [16]