行业投资评级 - 报告对媒体Ⅱ行业给予“推荐”评级，并维持该评级 [1] 核心观点 - 报告核心观点为关注AI大模型密集迭代与暑期旺季传媒行业表现，看好AI应用、文化出海等主题方向 [2][4][5] 行情回顾 - 2026年6月1日至6月7日，传媒行业（申万）指数下跌2.64%，同期沪深300指数下跌1.54% [2][9] - 细分行业中，游戏板块下跌1.02%，电视广播板块下跌4.10%，影视院线板块下跌5.01%，广告营销板块下跌5.01%，数字媒体板块上涨2.51%，出版板块下跌2.32% [2][9] - 个股方面，A股传媒板块周内涨幅前五为视觉中国（+18.07%）、北投科技（+12.62%）、世纪天鸿（+11.00%）、宝通科技（+9.52%）、中青宝（+9.22%）；跌幅前五为中广天择（-18.56%）、博纳影业（-14.14%）、百纳千成（-12.89%）、华策影视（-12.09%）、欢瑞世纪（-10.30%） [10][11] 重点行业数据 AI应用数据 - 2026年6月1日至6月7日，OpenRouter平台token调用量为36.1T，环比增长13.52%，调用量前五的模型中有多个中国模型，显示中国模型Tokens消耗领先 [3][15] - 2026年5月全球AI应用月活（MAU）榜单中，ChatGPT月活9.88亿，环比增长3.13%；全球TOP10应用中，国产AI应用占据7席，包括豆包（3.3亿）、千问（2.34亿）、夸克（1.62亿）、DeepSeek（1.41亿）、腾讯元宝（1.11亿）、百度网盘（1.02亿）、即梦AI（9037万） [3][18][19] - Claude应用月活环比增长19.10%，Kling AI的MAU达到1318万，环比大幅增长41.90% [3][18] 游戏数据 - 2026年6月6日国内IOS端移动游戏畅销榜前五为《王者荣耀》、《三国：谋定天下》、《和平精英》、《无尽冬日》、《三角洲行动》 [3][21] - 完美世界新游《异环》在2026年6月3日海外及中国港澳台地区更新1.1版本后，单日总流水超过1亿元人民币，续创新高 [3][21] - 世纪华通旗下《无尽冬日》在IOS畅销榜排名2-6位 [3][22] - 2026年5月小游戏畅销榜Top10中，《三国：冰河时代》排名第一，发行商三七互娱有6款游戏进入Top100榜单 [3][23][26] 影视数据 - 2026年6月1日至6月7日，国内电影总票房为3.43亿元，票房冠军《给阿嬷的情书》票房2.05亿元，占比59.6% [3][25][27] 行业重点事件 - 印度短剧平台Kuku TV的运营公司Kuku Technologies已秘密递交IPO申请，计划筹资2.6亿美元至3.6亿美元，目标估值15.7亿美元，其2026财年营收暴涨近7倍至1.46亿美元 [3][28] - AI音乐生成公司Suno完成超4亿美元D轮融资，投后估值达到54亿美元，较7个月前翻倍有余 [28] - 世界模型项目VAST完成近2亿美元A轮系列融资，并推出全新世界模型Project Eden [28] - MiniMax开源新一代AI模型MiniMax M3，具备1M超长上下文和原生多模态能力 [28] - 谷歌母公司Alphabet宣布进行800亿美元大额股权融资，用于AI基础设施与算力建设 [28] - 阿里通义推出多模态智能体基座模型Qwen3.7-Plus [28] - 月之暗面推出通用型本地Agent「Kimi Work」Beta版 [28] 投资建议 - 报告建议关注AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、营销、出版等子板块 [5][30] - 具体关注标的包括巨人网络、恺英网络、完美世界、三七互娱、世纪华通、吉比特、神州泰岳、浙数文化、昆仑万维、快手、心动公司、姚记科技、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等 [5][30]