报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐（维持）”[1] 报告核心观点 - 核心观点：重要指数定期调整在即，科技含量边际提升[1] - 指数样本调整将提升信息技术、通信服务与工业等行业权重，新质生产力含量增加，有助于服务国家战略[3] - 2025年以来，半导体、通信设备等科技行业在主流宽基指数中的权重持续抬升，中际旭创已成为沪深300第一大权重股[4] 行情复盘与市场表现 - 上周主要股指表现：沪深300下跌1.54%，中证A500下跌1.49%，科创50下跌4.74%，中证500下跌1.30%，上证50下跌1.89%，创业板指下跌1.98%，中证1000下跌0.81%，中证A50下跌1.86%[1] - 基金收益率：股票指数型基金下跌1.48%，跑输上证指数0.47个百分点，跑赢普通股票型基金0.46个百分点；债券型指数基金上涨0.02%，跑赢上证指数1.02个百分点[1] - 非银行金融行业相对指数表现：过去1个月绝对收益-8.7%，相对收益-7.3%；过去6个月绝对收益-15.7%，相对收益-20.1%；过去12个月绝对收益-4.5%，相对收益-28.1%[6] 行业动态 - 基金业绩：截至6月4日，全市场已有17只基金年内收益率突破100%，“含光量”成为业绩关键词，但也引发“抱团”争议[2] - 投资者关注度：今年前5个月基金新开户数近160万，同比增长超过20%，权益与“固收+”产品均出现爆款[2] - ETF格局变动：截至6月3日，易方达基金旗下ETF管理规模达到6171.52亿元，首次超越华夏基金，登上国内公募基金ETF管理规模榜首[2] 重点点评：指数样本调整 - 调整方案：中证指数公司调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，合计更换217只样本，于6月12日收盘后生效[3] - 调整细节：沪深300更换19只样本，调入华工科技、江波龙等；中证500更换50只样本，调入源杰科技、德明利等；中证1000更换100只样本，调入炬光科技、腾景科技等[3] - 行业权重变化：调整后，信息技术、通信服务与工业等行业样本数量及权重普遍上升，A系列指数行业配比更加均衡[3] - 科技权重提升：2025年以来，沪深300中半导体权重增加3.44%至9.27%，通信设备权重增加7.16%至8.97%；中证500中半导体权重增加5.22%至12.07%，通信设备权重增加2.75%至4.10%[4] - 权重股结构：截至6月5日，沪深300前20大权重股中，电子、电力设备、通信股个数分别占比40%、10%、10%[4] 新发产品与基金业绩跟踪 - 新发产品：上周新成立51只公募基金，合并发行份额302.48亿份，环比下降39.34%[9] - 发行结构：被动指数基金发行数量最多为17只，偏股混合基金为11只；混合二级债基发行份额最大为80.05亿份，偏股混合型基金发行59.26亿份，被动指数基金发行54.56亿份[9] - 管理人发行：兴证全球、南方、中欧基金发行份额居前，分别为35.91亿份、32.54亿份、32.02亿份[9] - 主动权益基金业绩：2026年以来，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金跑赢基准的比例分别为58%、59%、58%；跑赢基准或负超额小于10%的占比分别为89%、87%、91%[9][10] ETF市场跟踪 - 股票型ETF总览：截至6月5日，股票型ETF总规模2.56万亿元，环比下降2.2%，较年初下降33.2%；总份额1.89万亿份，环比增长0.2%，较年初下降14.8%[11] - 宽基ETF：规模1.07万亿元，环比下降2.4%，较年初下降58.4%；份额0.47万亿份，环比下降0.8%，较年初下降53.3%；占股票ETF规模42%，较年初下降25个百分点[11] - 行业主题型ETF：规模1.26万亿元，环比下降2.3%，较年初增长15.0%；份额1.25万亿份，环比增长0.5%，较年初增长14.1%；占股票ETF规模49%，较年初增加21个百分点[12] - 风格策略型ETF：规模2300亿元，环比不变，较年初增长36.9%；份额1802亿份，环比增长0.7%，较年初增长37.7%[12] - 跨境ETF：规模8661亿元，环比下降2.3%，较年初下降7.0%；份额9547亿份，环比下降2.4%，较年初增长3.5%；本月以来资金流出151亿元[13] - 商品ETF：规模2949亿元，环比下降2.3%，较年初增长17.7%；份额365亿份，环比下降1.2%，较年初增长18.7%[13] - 债券ETF：规模8680亿元，环比增长4.5%，较年初增长4.7%；份额176亿份，环比增长3.6%，较年初增长22.6%；本月资金累计净流入367亿元[14] 公募基金市场规模 - 总体规模：截至6月5日，公募基金规模合计37.50万亿元，非货币基金规模合计21.90万亿元[15] - 产品结构：货币基金规模15.59万亿元，较年初增长3.9%；纯债基金规模6.52万亿元，较年初下降3.9%；被动权益基金规模4.22万亿元，较年初下降23.0%；主动权益基金规模4.06万亿元，较年初增长3.1%[15] - 其他品类规模：固收+基金3.26万亿元，较年初增长18.8%；固收指数基金1.72万亿元，较年初下降7.0%；QDII基金9948亿元，较年初增长2.2%；另类投资基金5217亿元，较年初增长21.0%；FOF基金3617亿元，较年初增长48.1%；REITs 2187亿元，较年初增长15.8%[15] - ETF市场总规模：截至6月5日，ETF市场总规模4.77万亿元，较前一周环比下降0.9%，较年初下降20.7%，减少1.25万亿元；总份额3.09万亿份，较前一周环比下降0.5%，较年初下降8.4%[15]