全球市场表现 - MSCI全球指数本周下跌2.21%至1328.6点[12] - 纳斯达克指数本周下跌4.68%至25709.43点，标普500指数下跌2.59%至7383.74点，道琼斯工业平均指数下跌0.32%至50866.78点[1][12] - 韩国综合指数周五暴跌5.5%，全周下跌3.72%至8160.59点[2][15] - 美元指数本周上涨1.17%，收于100.08点[1][14] 宏观经济数据与政策 - 美国5月非农就业人口新增172,000人，远超市场预期，3月、4月数据分别上修为214,000人和179,000人[12] - 美国10年期国债收益率跃升至4.55%，2年期收益率攀升至4.17%[1][13] - 欧元区一季度GDP增速向下修正至-0.2%，5月CPI反弹至3.2%[3][17] - 日本4月实际工资同比增长1.9%，连续第四个月正增长[2][15] 行业与板块动态 - 芯片巨头博通业绩指引欠佳，其股价周五下挫7.92%，英伟达下跌6.2%，美光科技暴跌13.3%[13] - 资金从科技成长股轮动至医疗、金融等防御性板块，摩根大通、高盛股价上涨[13] - 法国CAC40指数因高分红、低科技股比例，本周逆势上涨0.43%[3][16] 汇率与商品市场 - 美元兑韩元汇率大涨3.47%，至1,559.95，创2009年以来新低[15] - 美元兑日元再度触及160.197高位，接近日本政府干预点位[2][15] - 布伦特原油高位震荡，受霍尔木兹海峡关闭及地缘冲突影响[12] 央行政策与市场预期 - 市场对美联储2026年底加息的概率升至38.2%，6月降息概率仅为4.6%[13] - 日本央行6月加息预期升温，10年期国债收益率上扬至2.67%[15] - 欧央行因通胀反弹，防御式加息概率攀升[3] 新兴市场风险 - 巴西Ibovespa指数本周下跌2.74%，录得连续第八周下跌[3][19] - 印度央行将下一财年零售CPI通胀预估从4.6%大幅上调至5.1%[19] - 新兴市场主权债务风险溢价显著上行[3] 地缘政治与供给冲击 - 霍尔木兹海峡保持实际关闭状态，加剧欧洲和亚洲净原油进口国的通胀压力[12] - 伊朗5月原油和凝析油出口降至日均约20.9万桶的六年最低[59] - 欧盟对华经贸关系定调趋严，可能限制中国在化工、金属和清洁技术领域的市场准入[65] 公司事件与IPO - SpaceX计划在纳斯达克上市，目标融资额高达750亿美元，估值约1.77万亿美元[21] - Meta考虑发行新股以满足AI基础设施开支，导致其股价大跌5.5%[13] 投资建议 - 建议战术性降低高β成长股配置，转为聚焦“核心+卫星”防御路径[4] - 建议重点配置估值合理、现金流稳定的顺周期及高股息红利板块，如传统金融、医疗健康及公共事业[4]