报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告核心观点 - 重要指数定期调整在即，科技含量边际提升，核心宽基指数样本更换后信息技术、通信服务与工业等行业权重上升，新质生产力含量提升 [1][3] - 2025年以来，半导体、通信设备等科技行业在主流宽基指数中的权重持续显著抬升，中际旭创已成为沪深300指数第一大权重股 [4] - 公募基金市场“含光量”成为业绩关键词，但高度一致的持仓引发“抱团”争议 [2] - ETF市场格局生变，易方达基金旗下ETF管理规模首次超越华夏基金，登上国内公募基金ETF管理规模榜首 [2] - 尽管市场整体资金流出，但公募基金投资者关注度升温，年内新开户数同比增长显著，且部分基金公司实现逆势增长 [2][3] 行情复盘与基金业绩 - 上周（2026年6月1日至6月5日）主要股指普遍下跌，科创50跌幅最大为-4.74% [1] - 同期，股票指数型基金收益率为-1.48%，跑输上证指数0.47个百分点，但跑赢普通股票型基金0.46个百分点 [1] - 2026年以来，主动权益基金跑赢基准的比例约在58%-59%之间 [9][10] 行业动态与市场热点 - 截至6月4日，全市场已有17只基金年内收益率突破100%，“含光量”是业绩核心关键词 [2] - 今年前5个月基金新开户数近160万，同比增长超过20% [2] - 截至6月3日，易方达基金ETF管理规模达6171.52亿元，首次超越华夏基金（6165.54亿元）成为行业第一 [2] 指数调整与结构变化 - 中证指数公司将于6月12日收盘后调整沪深300、中证500、中证1000等指数样本，合计更换217只样本 [3] - 新纳入沪深300的千亿市值以上个股集中在硬科技行业，如华工科技、江波龙等 [3][31] - 样本调整后，信息技术、通信服务与工业等行业在A系列指数中的样本数量及权重普遍上升 [3] - 2025年以来，沪深300指数中半导体行业权重增加3.44%至9.27%，通信设备权重增加7.16%至8.97%；中证500指数中半导体权重增加5.22%至12.07%，通信设备权重增加2.75%至4.10% [4][32] - 截至6月5日，沪深300前20大权重股中，电子、电力设备、通信行业个股个数合计占比达60% [4][33] 新发产品与市场规模 - 上周新成立51只公募基金，合并发行份额302.48亿份，环比下降39.34% [9] - 从发行数量看，被动指数基金（17只）和偏股混合基金（11只）居前；从发行份额看，混合二级债基（80.05亿份）居首 [9] - 截至6月5日，公募基金总规模为37.50万亿元，非货币基金规模为21.90万亿元 [15] - 货币基金规模为15.59万亿元，较年初增长3.9%；主动权益基金规模为4.06万亿元，较年初增长3.1%；被动权益基金规模为4.22万亿元，较年初下降23.0% [15][16] - FOF基金规模增长显著，较年初增长48.1%至3617亿元 [15][16] ETF市场数据跟踪 - 截至6月5日，ETF市场总规模为4.77万亿元，较前一周环比下降0.9%，较年初下降20.7%（减少1.25万亿元） [15] - 股票型ETF：总规模2.56万亿元，环比下降2.2%，较年初下降33.2% [11] - 宽基ETF：规模1.07万亿元，占股票ETF规模42%，较年初份额下降53.3%，本月资金整体净流出 [11] - 行业主题ETF：规模1.26万亿元，占股票ETF规模49%，较年初规模增长15.0%，本月资金整体净流出 [12] - 风格策略ETF：规模2300亿元，较年初增长36.9%，本月资金整体净流入 [12] - 跨境ETF：规模8661亿元，较年初下降7.0%，本月资金流出151亿元 [13] - 商品ETF：规模2949亿元，较年初增长17.7% [13] - 债券ETF：规模8680亿元，较年初增长4.7%，本月资金累计净流入367亿元 [14] 各类ETF领先产品 - 宽基ETF：规模前三为华泰柏瑞沪深300ETF（1351.2亿元）、易方达沪深300ETF（1031.1亿元）、华夏沪深300ETF（714.5亿元），本月规模均下降 [25] - 行业主题ETF：规模前三为国泰中证全指证券公司ETF（540.6亿元）、嘉实上证科创板芯片ETF（433.8亿元）、国泰中证全指通信设备ETF（381.5亿元），其中国泰通信设备ETF本月规模增长45.1亿元 [26] - 风格策略ETF：规模前三为华泰柏瑞红利低波ETF（329.4亿元）、华泰柏瑞上证红利ETF（195.4亿元）、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF（182.5亿元） [27] - 跨境ETF：规模前三为华夏恒生科技ETF（471.5亿元）、富国中证港股通互联网ETF（466.6亿元）、华泰柏瑞恒生科技ETF（435.7亿元），本月规模普遍下降 [28] - 商品ETF：规模前三为华安黄金ETF（1016.2亿元）、博时黄金ETF（461.8亿元）、易方达黄金ETF（388.5亿元），本月规模均下降 [29] - 债券ETF：规模前三为海富通中证短融ETF（916.3亿元）、博时中证可转债及可交换债券ETF（660.3亿元）、海富通上证城投债ETF（536.8亿元） [30]