行业投资评级 - 电力设备新能源行业投资评级：优于大市（维持） [1] 核心观点 - 新能源板块的良好基本面和成长逻辑为创业板新能源ETF的投资带来诸多价值 [1][3] - 从基本面看，新能源板块的高景气度意味着相关企业业绩有望持续增长，这将提升创业板新能源ETF所跟踪指数的成分股盈利能力，为投资者带来较好的分红收益和资本增值潜力 [1][3] - 从成长逻辑看，技术进步、环保趋势和政策扶持将推动新能源板块长期向好发展 [3] - 创业板新能源ETF聚焦于创业板上市的新能源和新能源汽车产业相关企业，这些企业多为成长型企业，具有较高的成长性，随着新能源板块的不断壮大，其投资价值也将不断提升 [3] 新能源板块中长期成长逻辑 - 技术进步是关键驱动力：在新能源汽车领域，电池技术不断取得突破，续航里程大幅提升，充电时间不断缩短，成本持续下降，固态电池等新型电池技术的研发进展带来新机遇 [2] - 环保趋势提供广阔空间：全球气候变化问题日益严峻，减少温室气体排放、实现绿色低碳发展成为全球共识，各国纷纷出台政策推动能源结构转型，新能源将逐渐替代传统化石能源 [2] - 政策扶持保驾护航：我国已明确提出“双碳”目标，并将新能源作为战略性新兴产业给予大力支持，预计未来在新能源汽车、光伏、风电等领域，政策支持力度将持续加大 [2] 新能源细分赛道投资机会 - 光伏行业：出口退税政策调整有望弱化低价竞争，推动企业转向技术、品牌和全球化运营竞争，龙头企业优势有望加强，行业发展更加理性、稳健、可持续 [4] - 锂电产业链：储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长，6月锂电池环节6家企业合计排产约175.7GWh，同比+68%、环比+6% [5][6] - 储能领域：国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心发展推动大储系统采购需求提升；欧洲天然气价格上涨和电价市场化发展均推动储能需求；预计2026年全球储能装机需求达到455GWh，同比增长+40% [7] - 风电行业：国内需求稳中有升，2026年国内风电新增装机有望保持10%-20%增长；海外海风规划落地提速，欧洲通过海上风电开发提高能源安全与绿色发展的战略布局，有望加强国内管桩和海缆出海机遇 [8] 创业板ETF高质量发展核心机遇 - 改革与新质生产力背景：国家启动实施深化创业板改革，核心围绕精准支持新兴产业、提升市场包容性展开；新质生产力加速落地，以新技术、新产业、新业态、新模式为代表的生产力新形态不断涌现，为创业板发展注入新动力 [9] - 核心机遇体现：政策利好不断，创业板改革聚焦新兴产业，为相关企业提供更舒适的发展环境，为创业板ETF带来更多优质资产；新质生产力的崛起推动像绿色能源技术等领域的创新企业不断涌现，为创业板ETF提供了丰富的投资标的；随着投资者对创业板认可度提升，资金持续流入，创业板ETF市场规模有望进一步扩大 [10] - 策略建议：投资者应深入了解创业板改革政策和新质生产力发展趋势，筛选具有核心竞争力和高成长性的企业相关的ETF产品；合理配置资产并注重长期投资；ETF管理者应持续优化产品设计，加强风险管理，提升投研能力 [11]