业绩总结 - Immunome的投资评级为“超配”，目标价为39.00美元[15] - 预计2025年、2026年和2027年的调整后每股收益（EPS）分别为-2.43美元、-2.01美元和-1.71美元，显示出逐年改善的趋势[9] - 2024财年的调整EBITDA为-5900万美元，预计在2025财年为-6200万美元，2026财年为-6500万美元，2027财年为-6800万美元[19] - 2024财年的调整净收入为-5400万美元，预计在2025财年为-5700万美元，2026财年为-6000万美元，2027财年为-6300万美元[19] - 2024财年的每股收益（EPS）为-0.48美元，预计在2025财年为-0.50美元，2026财年为-0.52美元，2027财年保持不变[19] - 2024财年的毛利率为0%，预计在未来几年保持不变[19] - 2024财年的净利润率为-2867.7%，预计在未来几年保持负值[19] - 2024财年的现金及现金等价物为1.43亿美元，预计在2025财年增至6.53亿美元[19] - 2024财年的总资产为2.4亿美元，预计在2025财年增至6.83亿美元[19] - 2024财年的自由现金流为-1.18亿美元，预计在2025财年为-2.01亿美元[19] - 2024财年的销售年增长率为-35.5%，预计在2025财年为-23.2%[19] 用户数据 - 预计2025年收入为700万美元，2026年为0，2027年为800万美元，反映出收入增长的不确定性[9] - Immunome在2024财年的收入为900万美元，预计在2025财年下降至700万美元，2026财年为0万美元，2027财年回升至800万美元[19] 未来展望 - 预计2026年IM-1021（针对ROR1的ADC）在晚期弥漫性大B细胞淋巴瘤（DLBCL）中的表现将显著提升，目标是ORR（客观反应率）较zilo-v提高15%-30%[7] - 预计2026年自由现金流收益率为10.0%，显示出未来现金流的潜在改善[9] 新产品和新技术研发 - 主要资产为gamma secretase抑制剂varegacestat，预计在desmoid肿瘤领域有良好表现[15] - 公司在ADC、放射性配体和杂交瘤等技术平台上具有潜力，能够为未来的资产注入提供支持[15] 风险因素 - 关键风险包括varegacestat在全球市场的成功推出、早期资产开发的加速能力以及临床和监管风险[17] - 2023年股价表现不佳，年初至今下跌14.5%，相对市场表现下跌32.2%[9] - 公司市值约为20.79亿美元，流通股比例为91.6%[9]