行业投资评级 - 行业评级为看好（维持） [1] 报告核心观点 - 本周大模型行业重点事件集中在算力、模型与产品路线、商业化三方面 [1] - 算力需求依旧旺盛，头部厂商以重资本锁定供给，自研芯片走向部署并寻找新的代工厂商 [1] - 模型与产品更新密集，前沿能力代际领先仍可支撑较高定价，头部厂商竞争向产品入口整合与端侧部署延伸 [1] - 商业化探索延伸至AI代理支付、版权运营与垂类业务拆分，模型公司上市融资节奏加快，互联网大厂通过组织升级与业务拆分提升AI业务战略优先级 [1][2] 算力需求与供应链动态 - 博通联合阿波罗与黑石设立AI XPV平台，首期350亿美元支持Anthropic逾1吉瓦算力扩容，目标2028年前为前沿AI实验室部署逾20吉瓦算力 [1][6] - OpenAI正洽谈俄亥俄州10GW数据中心的20年期租约，园区建造成本可能至少达5000亿美元 [1][6] - Google与SpaceX达成9.2亿美元/月云服务协议，获取约11万个英伟达GPU [1][7] - 自研芯片方面，XPV平台将基于博通定制XPU部署，OpenAI与博通合作的自研芯片部署目标2026年下半年启动 [1] - Google已向英特尔下发自研AI芯片代工订单，英伟达亦在评估英特尔技术 [1][7] 模型与产品迭代 - Anthropic发布迄今最强模型Claude Fable 5，在软件工程、知识工作、视觉、科研等多项基准上业界领先，任务越长越复杂优势越明显 [1][6] - 同步推出解除部分防护、仅向受信任合作伙伴开放的Claude Mythos 5 [1][6] - 两款模型定价均为每百万输入token 10美元、输出50美元，为上一代旗舰Opus 4.8的两倍 [1][6] - OpenAI准备对ChatGPT进行自推出以来最大规模革新，将其转变为整合编码工具与AI代理的“超级应用”，资源转向高利润商业客户 [1][6] - Google发布可在消费级GPU本地运行的扩散解码模型DiffusionGemma [1][10] - 与苹果合作打造的第三代Apple Foundation Models在WWDC发布 [1][7] - Google DeepMind启动面向欧洲机器人初创企业的加速器项目 [1][7] 商业化与资本运作 - OpenAI已正式向SEC秘密递交IPO文件，奥特曼向员工表示预计公司将“在未来一年内”上市 [1][6] - OpenAI与Visa战略合作，Agent可在用户设定的限额与商家白名单等防护机制内代为购物付款 [1][6] - OpenAI与甲骨文合作打通企业云采购通道 [1][6] - 字节跳动AI制药业务启动拆分与独立融资 [1][2] - 豆包专业版（年费最高超5000元）预计6月下旬上线 [1][2] - 火山方舟版权商业化平台上线，火山引擎深度参与AI汽车品牌AIVA [1][2] - 阿里巴巴成立由集团CEO直接负责的Token Foundry事业部 [1][2] - Kimi寻求20亿美元新一轮融资、投后估值300亿美元，半年内估值增长至约7倍 [1][2][3] 国内厂商动态 - 字节跳动AI制药业务线已启动拆分与独立融资进程，拆分后字节仍将控股新公司，核心团队约50人 [3] - 火山引擎深度参与赛豆科技AI汽车品牌AIVA，提供豆包大模型与智能座舱技术服务，首款量产车型ME7将于年内推出 [3] - 火山方舟版权商业化平台正式上线，周星驰旗下比高集团三大经典电影IP首批入驻 [3] - 字节跳动发布面向企业的AI办公平台TRAE Work，将Agent能力延伸至企业非技术岗位工作流 [3] - 阿里巴巴合并通义大模型事业部和未来生活实验室，成立Token Foundry事业部，由集团CEO吴泳铭直接负责 [3] - 通义千问App上线足球预测AI助手，覆盖2026美加墨世界杯全部104场比赛 [3] - Minimax宣布M3旗舰模型五折优惠转为“永久政策” [3] - Kimi将调度最多300个子Agent，从多维度并行分析世界杯104场比赛，是多Agent协作能力面向公众的一次集中展示 [3][4] 海外厂商动态 - Anthropic博通联合阿波罗与黑石设立AI XPV平台，首期350亿美元支持Anthropic算力扩张 [6] - Anthropic发布Claude Fable 5和Claude Mythos 5，定价均为每百万输入token 10美元、输出50美元 [6] - Anthropic为Claude Managed Agents新增定时运行与凭据保险库两项能力 [6] - OpenAI据悉考虑大幅降低token价格，以应对主要竞争对手Anthropic预期中的类似降价举措 [6] - OpenAI推出OpenAI Economic Research Exchange（经济研究交流平台） [7] - ChatGPT新增图表生成与邮件发送功能 [7] - 谷歌与SpaceX达成9.2亿美元/月云服务协议，获得约11万个英伟达GPU [7] - 苹果在WWDC上推出与谷歌合作打造的第三代Apple Foundation Models [7] - 谷歌已向英特尔下发订单，委托英特尔生产其自研AI芯片 [7] - 谷歌DeepMind宣布启动面向欧洲早期阶段机器人初创企业的加速器项目，首批15家入选 [7][8] - 谷歌发布Gemini 3.5 Live Translate，一款近实时的语音到语音翻译音频模型 [10] - 谷歌发布DiffusionGemma，一款开放权重的26B参数模型，专用GPU单用户模式下速度最高可达传统模型的4倍 [10]