报告投资评级 - 行业投资评级为 看好，并维持该评级 [8] 报告核心观点 - 国家数据局于2026年6月8日发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，这是国家层面首次针对AI底座数据集的系统性顶层部署，标志着我国人工智能与数据要素市场建设有望迈入新阶段 [2][6][10] - 全球人工智能竞争正从算法比拼转向数据比拼，高质量数据集是决定人工智能发展水平和产业落地深度的核心要素 [10] - 《方案》的出台有望推动我国高质量数据集建设从局部探索迈向体系化推进，为人工智能在行业的规模化落地提供支持，进而推动数据要素的价值释放 [10] - 随着《方案》深入实施，以产业应用牵引数据供给、以数据驱动产业智能发展的良性循环有望加速形成，数据要素价值有望充分释放并迎来重估，惠及全产业链 [10] 事件与政策内容总结 - 事件描述：2026年6月8日，国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，对数据赋能人工智能发展作出系统部署 [2][6] - 核心部署方向： - 面向人工智能应用需求，持续推进文本、图像、音视频等多模态高质量数据集建设 [2][6] - 聚焦科学研究、工业制造、低空经济、具身智能等重点领域，加快推进行业高质量数据集建设 [2][6] - 引导具备条件的地区因地制宜开展数据标注创新试验区建设 [2][6] - 专项行动：《方案》围绕行业高质量数据集供给、流通、应用等关键环节，系统部署了强基扩容、标注攻坚、提质增效、应用赋能、管理服务、价值释放六大专项行动 [10] 行业现状与目标总结 - 建设现状：截至2026年第一季度，全国已建成高质量数据集超过 11.6万个，总体量超过 960PB [10] - 调用规模：截至2026年3月，我国日均词元（Token）调用量已超过 140万亿 [10] - 总体目标：《方案》设定了明确的时间节点和阶段性目标，明确“到2028年底，建成一批覆盖重点领域、经过应用验证的行业高质量数据集，打造一批数据驱动人工智能创新发展的典型应用场景，培育一批具备领先优势的创新型数据企业和专业人才，形成一批行业高质量数据集建设工具和标准。” [10] - 发展展望：从目前完成情况看，在《方案》发布后，我国高质量数据集建设有望持续加速 [10] 机制创新与市场影响总结 - 价值释放挑战：当前我国数据要素市场培育不够充分，存在数据产权制度不完善、“三权分置”尚未完全落实、定价难、变现难、付费共识缺失等问题 [10] - 创新交易模式：《方案》提出探索词元（Token）交易模式，以大模型实际消耗的Token作为数据的计量单位，从而构建起以词元为基础的可量化、可定价数据价值体系 [10] - 预期闭环：上述机制有望形成“场景牵引→数据供给→模型训练→业务落地→价值反哺”的数据飞轮闭环，进而推进数据集资产化、商业化 [10] 投资建议总结 - 建议关注具备高质量数据资源的厂商 [2][10] - 尤其关注在医疗、金融、工业等细分领域具有稀缺数据的公司 [2][10] - 同时关注在数据处理、管理和分析方面具备深厚积累的企业 [2][10]