核心观点 - 市场情绪出现明确边际降温，由前期高位偏强状态回落至中性区间，短期风险偏好进一步抬升的动力减弱 [2][8] - 情绪结构的变化是量价、动能、行业趋势与期权端均出现不同程度降温，市场情绪由高位震荡转向中性偏弱 [2][12] - 当前模型整体提示大盘风格与价值风格占优，但大盘风格信号强度较弱且未来存在减弱可能，价值风格信号强度中性且未来存在加强可能 [2][51] 情绪模型观点：情绪指标明显回落 - 截至2026年6月12日，市场情绪指标为2.75，较上周五的4.15有明显下降，周内呈现震荡下行走势 [2][8] - 当前情绪指标仍处于正值区间，尚未转为明显悲观，但已由前期高位偏强状态回落至中性区间 [2][8] - 价量一致性指标本周进一步转为偏空，量价共振对市场情绪的支撑进一步下降 [2][12] - 行业涨跌趋势性指标由中性转为偏空，行业层面的上涨方向一致性进一步弱化 [2][12] - 300RSI指标转为偏空，短期价格动能继续降温 [2][12] - PCR结合VIX指标在6月12日转为偏空，反映期权端风险偏好也出现边际扰动 [2][12] - 本周全A成交额环比下降5.41%，平均日成交额为27,890.70亿元，市场成交活跃度有所下降 [2][13][18] - 科创50相对万得全A成交占比小幅下降但仍处于相对高位，成长方向资金关注度边际降温 [13][21] - 行业间交易波动率继续下行，行业轮动活跃度进一步收敛 [13][25] - 融资余额占比本周继续抬升，杠杆资金偏多支撑进一步增强 [13][30] - RSI指标持续回落并下穿下轨，动能端明显降温，市场上攻力量边际减弱 [32] - 主力资金流入力量指标本周下穿上轨后有所反弹，资金面支撑仍有韧性 [36] 其他择时模型观点：农林牧渔短期得分上升幅度领先，价值风格与大盘风格占优 - 根据均线排列模型，截至2026年6月12日，行业短期得分排名前列的为通信（89.83分）、电子（81.36分）、建筑材料、煤炭和机械设备 [2][41] - 农林牧渔、食品饮料、钢铁、银行和医药生物的短期得分上升幅度靠前，上涨趋势有待进一步关注 [2][41] - 截至2026年6月12日，平均拥挤度最高的行业分别为电子、银行、建筑材料、商贸零售和有色金属，拥挤度最低的行业分别为电力设备、环保、农林牧渔、计算机和建筑装饰 [44] - 本周拥挤度与周内涨跌幅相关系数为0.17，相关性系数较上周有小幅下降 [2][47] - 商贸零售行业拥挤度较高但收益排名靠后，银行和建筑材料行业拥挤度较高且涨幅排名相对靠前，计算机行业拥挤度较低且收益回调明显，中长期或仍具备配置价值 [2][47] - 当前RSI风格择时模型提示大盘风格占优，信号提示强度较弱，且5日RSI相对20日RSI表现出上升趋势，未来信号存在减弱可能 [2][51] - 当前模型提示价值风格占优，信号提示强度中性，指数5日RSI相对20日RSI表现出下降趋势，未来信号存在加强可能 [2][51]