报告行业投资评级 - 报告标题为“量化择时周报：调整尾声，逢低布局”，其核心观点建议“逢低布局”，表明对市场前景持积极看法，隐含投资评级为“增持”或“买入” [1][5] 报告核心观点 - 市场调整已近尾声，建议投资者逢低布局 [1][5][7] - 市场中期仍处于上行趋势，但短期上行趋势格局的运行基础因赚钱效应为负而暂时未恢复 [2][6][7] - 关键转折变量在于美伊冲突缓和带来的风险偏好上行，以及技术面上成交量的萎缩可能预示空头力竭 [2][7][11] - 行业配置上，中期模型建议重点关注算力产业链（通信和电子），并提示若美伊达成协议可关注有色金属的超跌反弹机会 [2][5][7] 市场整体表现与趋势分析 - 近期市场表现：前周Wind全A指数延续调整，全周下跌1.44% [2][6] - 市值风格表现：上周中证1000指数下跌1.66%，中证500指数下跌1.76%，沪深300指数下跌0.82%，上证50指数上涨0.87% [2][6] - 行业表现：上周银行与非银金融行业涨幅靠前，其中银行上涨4.04%；传媒与煤炭行业表现较弱，其中传媒下跌5.12% [2][6] - 资金流向：上周银行与基础化工行业资金流入明显 [2] - 趋势判断依据：根据择时体系，Wind全A的20日均线收于6929点，120日均线收于6721点，短期均线位于长期均线之上，两线距离差为3.10%，绝对值大于3%，因此市场中期格局仍处于上行趋势 [2][6] - 核心观测变量：当前市场赚钱效应为-2.39%，市场成本线位于6913点附近，赚钱效应为负导致上行趋势的短期运行基础未恢复 [2][7][11] 估值水平与仓位建议 - 估值水平：Wind全A指数的市盈率（PE）位于90分位点附近，属于偏高水平；市净率（PB）位于50分位点，属于中等水平 [2][7] - 仓位建议：根据仓位管理模型，当前以Wind全A为配置主体的绝对收益产品建议仓位为70%，前值为60% [5][7] 行业配置方向 - 核心关注领域：中期行业配置模型，特别是业绩趋势模型，提示应重点关注与算力相关的产业链，具体包括通信和电子行业 [2][5][7] - 事件驱动机会：若美伊谈判达成协议，建议关注有色金属行业的超跌反弹机会 [2][5][7]