核心观点 - 美伊协议落地缓解地缘政治紧张局势，市场风险偏好显著回升，推动A股市场全线收涨 [6][9] - 市场上涨主要受科技成长板块驱动，AI基建相关领域表现尤为亮眼，而防御性板块资金流出导致走势偏弱 [2][9] - 未来市场展望认为AI基建与资源品仍是核心配置主线，预计在海外宏观扰动逐步消化后，市场或再度迎来风险偏好提升行情 [9] 市场表现总结 - 2026年6月15日，A股主要宽基指数全线收涨：上证指数上涨1.61%，深证成指上涨3.79%，创业板指上涨5.30%，沪深300上涨2.39%，科创50上涨5.12%，中证1000上涨3.88% [2][9][15] - 市场成交活跃，全A股成交额达到3.05万亿元，全市场有3900家公司上涨 [2][9] - 从风格指数看，高估值指数涨幅领先，核心风格排序为：高估值 > 成长 > 盈利质量 > 红利 > 低估值 [9][17] 行业与概念表现 - 长江一级行业中，非金属材料（+6.6%）、电子（+6.5%）、电信业务（+6.4%）涨幅靠前 [2][9] - 煤炭、银行、油气石化等行业出现下跌 [9] - 热门概念板块中，覆铜板（+11.96%）、电路板（+8.99%）、光模块（+8.78%）领涨 [9] 市场驱动因素分析 - 直接催化因素是美伊协议完成并全面开放霍尔木兹海峡，地缘政治风险降温，市场情绪回暖 [9] - 协议落地后，十年期美债收益率与布伦特原油价格同步下行，市场押注油价回落将缓和美国通胀压力，加息预期走弱 [9] - AI赛道在需求高增与市场情绪回暖双重驱动下展现高弹性，非金属材料板块因涉及AI基建概念的玻璃基板、玻璃纤维而走强 [9] - 市场风险偏好提升导致资金从具备防御属性、现金流稳健的板块（如煤炭、银行）调仓至高弹性的成长赛道 [9] 未来策略与配置展望 - 报告引用历史经验指出，10年期美债利率维持在4.5%以上难以持续，高油价与通胀压力将抑制终端需求，市场降息预期会随之升温 [9] - 在全球AI资本开支加速和国内企业盈利修复的背景下，预计A股市场将震荡走强 [9] - 核心配置方向有两条主线：一是AI硬件（如光模块、存储、芯片）及提升算力效率的新技术路线（如先进封装、封测制造、玻璃基板）；二是有色、化工、机械、汽车等资源品及制造业方向 [9] - 预计随着霍尔木兹海峡问题以及新任美联储主席货币政策的影响被逐步消化，市场可能再度迎来“RISK ON”行情 [9]