宏观动态 - 伊美停战谅解备忘录达成，19日将在瑞士举行正式签署仪式，待伊朗核实美方履行承诺后将启动60天谈判，涉及解除制裁、核问题及经济重建等[4] - 国家发展改革委等部门发布通知，2026年起以9个行业为重点，用3年实施节能降碳改造，2028年视情拓展范围[4] 主要品种展望 金融衍生品 - 国债：收益率处低位，预计流动性宽松，但能源危机或压制国债期货上行空间，偏空，TL主力合约关注114附近阻力[5] - 股指：国内资产估值低有修复空间，经济有韧性，但外部环境不确定，市场定价较充分，向上有阻力，短期或调整[5] - 贵金属：“逆全球化”和“去美元化”利好黄金，但伊朗局势和美联储加息概率上升利空，震荡偏弱，黄金主力合约关注[900,1100]，白银主力合约关注22000一线阻力[5] 黑色 - 螺纹、热卷：需求端房地产下行、进入淡季，供应端产能过剩但产量回落，库存去化，价格震荡，螺纹主力合约关注[3100 - 3400]，热卷主力合约关注[3250 - 3550][5][6] - 铁矿石：需求端铁水产量高构成利多，但进口量增长、库存高，效果或有限，震荡为主，主力合约关注[730 - 830][6] - 焦煤焦炭：焦煤因煤矿事故产量减少，价格偏强，焦炭现货价格上调，需求端铁水产量高有支撑，走势偏强，焦煤主力合约关注[1200 - 1500]，焦炭主力合约关注[1850 - 2150][6] - 铁合金：需求低位、供应增长、库存有压力，锰硅成本支撑下移，硅铁成本刚性强，谨慎偏多，多头关注冲高离场机会[6] 有色及新材料 - 铜：全球流动性收紧，矿端紧缺但消费淡季，社库去化加快，震荡运行，主力合约关注[102500, 107500][6] - 铝：氧化铝供过于求，电解铝供应稳中有增、需求淡季，出口对冲内需，社库去化，氧化铝主力合约关注[2750, 3000]，沪铝主力合约关注[23500, 24500][6] - 锌：矿端紧缺、供应收紧，消费淡季，库存高于往年，区间震荡，主力合约关注[24000, 25000][6] - 铅：铅精矿供应偏紧，消费淡季，需求支撑不足，弱势运行[6] - 碳酸锂：供给偏紧，需求淡季不淡但下游仅刚需补库，巨量仓单压制，短期成本支撑下止跌企稳，震荡运行[6] - 锡：矿紧未改，消费淡季，显性库存偏低，预计区间震荡，关注佤邦雨季后复产动向及美联储信号[6] - 镍：供应充裕，需求弱，仓单累库压制，预计低位宽幅震荡[7] 能源化工 - 合成橡胶：丁二烯价格回落、原油波动，装置复产供应增加，下游需求弱，低库存支撑但行情承压震荡[7] - 天然橡胶：胶水供应恢复，下游刚需采购，低库存与天气减产预期托底，旺季供应释放、需求偏弱限制上行[7] - PVC：煤价抬升成本，检修装置复产，下游需求弱，期现分化，厂库去库、煤价托底，高库存与弱需求压制上行[7] - 尿素：供应宽松，农需和工业需求低迷，高库存、高仓单压制，静待追肥启动，反弹空间有限[7] - 对二甲苯（PX）：PX负荷下滑、去库，供应偏紧但下游开工低或拖累，美伊协议致成本支撑坍塌，区间震荡[7] - PTA：美伊关系缓和或带动需求，开工小幅提升、去库，供应偏紧有支撑，成本下挫，区间调整[7] - 乙二醇：港口库存去化，供应偏紧有支撑，但成本下挫，区间参与[7] - 短纤：加工费低、减产增加，终端需求淡季，成本支撑不足，区间操作[7] - 瓶片：饮料终端备货谨慎，成本受地缘影响或回调，区间谨慎参与[7] - 纯碱：供应库存受检修影响，下游调整有限，基本面无显著改观，区间震荡，[1100,1150]有支撑[7] - 玻璃：产线波动，出货放缓，下游需求疲软，区间震荡，1000左右有支撑[7] - 烧碱：供给库存双高，需求支撑乏力，向上驱动看检修带来的供给收缩，低位震荡[7] - 纸浆：市场情绪受抑，下游刚需拿货，无实际驱动，或跌破新低[7] 农产品 - 豆油豆粕：全球大豆供需改善，国内供应宽松，豆油需求增长弱，豆粕需求或走弱，豆油观望，豆粕谨慎偏多[8] - 菜粕菜油：全球菜籽供需收紧，菜粕可关注回调后做多机会，油脂方面美伊协议利好，菜粕多单持有，菜油菜棕做扩套利考虑持有[8] - 棕榈油：主产区降水少不利产量，两国计划提升掺混率，美伊协议利好，豆棕做扩套利考虑持有[8] - 棉花：USDA报告偏利多，但国内库存高、需求淡季，抛储预期抑制价格，区间偏弱震荡，观望[8] - 白糖：国内外产量超预期，库存高企，市场承压，震荡，主力合约关注[5400, 5450]区间压力[8] - 苹果：现货弱势，新季增产预期强，偏空，主力合约关注[7700, 7900]压力[8] - 生猪：出栏积极，消费有拉动，短期或偏强震荡[8] - 鸡蛋：存栏或下降，鸡苗补栏热情高，端午淘鸡积极性上涨，震荡弱调整[8] - 玉米淀粉：小麦替代增强，价格或承压，但港口库存低、中储粮网拍有支撑，需求走弱、供应高位、库存高，暂时观望[8] - 原木：供应增加、需求周转速率下降，市场氛围降温，高价下调，震荡偏弱[8] 主要品种数据要闻 能源化工板块 - PTA：一套250万吨装置重启，一套300万吨装置5成运行，后视情况停车[10] - 乙二醇：华东部分主港库存约63.7万吨，环比降3.5万吨；多套装置有重启、停车、检修计划[10] - 纯碱：截至6月11日，轻碱主流出厂均价1030 - 1200元/吨，月内下滑20 - 50元/吨，重碱主流终端价格1130 - 1280元/吨，月内跌幅2.8%[10] - 玻璃：截至6月11日，全国浮法玻璃生产线265条，在产201条，日熔量146145吨，产能利用率78.74%，产线放水计划加速[11] - 纸浆：6月13日上午山东地区针叶浆报盘参考价4980元/吨，上浮30元/吨，阔叶浆等无调整[11] 农产品 - 菜油菜粕：截至6月12日，国内压榨厂菜籽库存36万吨，周比降17.5%；菜油库存34.5万吨，周比降3.1%[12] - 棕榈油：截至6月12日，国内库存68.25万吨，周比降5.6%；马来西亚6月1 - 15日出口量较上月同期增加9.6%（ITS数据）或23.79%（AmSpec数据）[12][13] - 鸡蛋：卓创下调5月全国在产蛋鸡存栏量0.45亿只，实际为12.79亿只，较上月减少0.16亿只，同比减少4.12%[13] - 原木：6月8 - 14日，中国7省13港针叶原木日均出库量5.98万方，较上周减少5.83%；截至6月12日，国内针叶原木总库存271万方，较上周减少6万方，周环比减少2.17%[13]