报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐(维持)” [1] 报告核心观点 - 报告认为，物理人工智能技术正加速从实验室走向产业场景，其与传统大模型的本质差异在于闭环能力，能够直接作用于工厂、仓储等实体场景 [7] - 当前，上游基础模型开源化加速，技术壁垒趋于同质化；下游工业场景对数据闭环与场景要求严苛，准入门槛较高。在此背景下，产业链价值正向上游模型与下游应用之间的转化平台迁移，具备数字孪生底座、工业数据资产积累及场景落地能力的中游环节，将成为后续价值重估的核心受益方向 [7] - 中长期，建议关注专注于半导体等高端制造业的罗博特科、新能源业务高增的唯科科技、AI智能文字识别与商业大数据领域的合合信息、深耕工业AI与软件的能科科技 [7] 根据相关目录分别进行总结 算力动态 - 市场跟踪：2026年6月8日至6月14日，周度Token调用量为44.6T，环比增加23.55% [15] - 市场份额：DeepSeek以7.72T tokens占据17.3%的市场份额，位居首位；Anthropic以6.84T tokens占据15.3%，位列第二 [15] - 产业合作：6月8日，博泰车联、迅策、赛目科技三家港股公司宣布共建Token基础设施、拓展车载Token计价模型等，打造全闭环车载AI产业体系 [16] - 技术进展：6月9日，小米MiMo与TileRT联合发布Xiaomi MiMo-V2.5-Pro-UltraSpeed，万亿参数模型输出速度首次突破1000 tokens/s，在复杂任务中较标准版最高提速28倍 [16] - 模型发布：6月12日，月之暗面发布并开源Kimi K2.7 Code编程模型，参数量达1.1万亿，平均Token消耗减少30%，在多项编程和Agent基准测试中性能较K2.6提升10%至31.5% [3][24][25] - 价格调整：6月10日，阿里云调整容器计算服务价格，中国内地区域CPU和内存价格降幅均达27.8%；中国香港及海外地区价格增幅均达14.1% [21][22] - 促销活动：6月8日，火山引擎推出限时优惠，Coding Plan的Lite档位及Agent Plan的Small档位售价为9.9元/月 [23] AI应用动态 - 流量跟踪：本期（2026.6.6-2026.6.12）AI相关网站中，Character.AI周访问量环比增长1.30%，平均停留时长达00:14:15，位列第一 [33][35] - 模型发布：6月10日，Anthropic发布Claude Fable 5和Claude Mythos 5。Fable 5在软件工程、知识工作、视觉识别等多个方向位居行业第一，内置安全分类器，触发敏感任务时会自动降级到Opus 4.8回复 [4][34] - 模型性能：在人类最后考试（HLE）测试中，Mythos 5无需工具即超越Preview版本，形成断层式领先 [42] - 应用案例：Fable 5在智能体编程（SWE-Bench Pro）测试中成绩达80.3%，远高于Opus 4.8（69.2%）、GPT-5.5（58.6%）和Gemini 3.1 Pro（54.2%） [36][42] - 定价策略：Fable 5输入和输出价格分别为每百万token十美元和五十美元，是Opus标准版的两倍，但不到Mythos Preview的一半 [41] AI融资动向 - 大额融资：2026年6月12日，工业AI公司Prometheus完成120亿美元B轮融资，投后估值达410亿美元，累计融资额达182亿美元 [4][48] - 公司业务：Prometheus由Jeff Bezos与Vik Bajaj联合创立，聚焦通过AI软件平台优化量产前的工程流程，旨在将工程工作流效率提升10倍以上，应用场景涵盖喷气发动机、机器人、医疗设备等 [4][49] 行情复盘 - 指数表现：上周（2026.6.8-2026.6.12），AI应用指数日涨幅最大为2.49%，日跌幅最大为-3.18%；AI算力指数日涨幅最大为2.85%，日跌幅最大为-3.81% [54] - 个股表现：AI算力指数内部，莲花控股以14.22%录得最大涨幅，数据港以-14.85%录得最大跌幅；AI应用指数内部，格灵深瞳以23.26%录得最大涨幅，美迪凯以-27.59%录得最大跌幅 [54] 投资建议 - 技术进展：近期英伟达推出面向物理人工智能的开放世界基础大模型Cosmos3，基于数十亿条多模态物理AI数据集预训练，在多项评测中位居开源阵营顶尖水平 [5][6][60] - 产业合作：6月8日，英伟达与斗山集团深化合作，斗山山猫将引入英伟达物理AI技术，应用于建筑、农业、物料搬运类设备 [6] - 关注方向：报告认为物理AI产业链价值正向中游转化平台迁移，建议关注罗博特科、唯科科技、合合信息、能科科技四家公司 [7][61] - 公司估值：报告给出了四家关注公司的盈利预测与估值，投资评级均为“买入” [10][65]