报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅6种黑色期权进行分析，给出标的期货市场数据、期权因子、行情解读，并提供方向性和波动性策略建议 根据相关目录分别进行总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据：FG609合约昨日收盘价1004元，较前日下跌4元，跌幅0.39%，成交量1225850手，较前日减少1006275手，持仓量1636820手，较前日减少56966手[4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：玻璃看涨期权成交量186258，量变化150647，持仓量412523，仓变化18316，成交量PCR0.48，量PCR变化0.05，持仓量PCR0.41；玻璃看跌期权成交量90195，量变化 - 54520，持仓量171033，仓变化6010 [5] - 期权因子 - 压力支撑：FG609平值行权价1000，压力位1540，加权隐波率37.18%，加权隐波率变化 - 0.17%，年平均隐波率28.38%，HISV20为21.77% [6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3718上方波动，持仓量PCR收报0.4146，位于近一年来的43.67%水位，标的压力位1540，支撑位1000 [7] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B FG2608C1040，B FG2608P990 [8] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：i2609合约昨日收盘价762元，较前日下跌6.5元，跌幅0.84%，成交量204704手，较前日减少38426手，持仓量571908手，较前日增加3710手[16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：铁矿石看涨期权成交量106212，量变化 - 26742，持仓量95404，仓变化 - 55991，成交量PCR0.73，量PCR变化0.09，持仓量PCR1.13；铁矿石看跌期权成交量77511，量变化 - 7243，持仓量107881，仓变化 - 49840 [17] - 期权因子 - 压力支撑：i2609平值行权价760，压力位800，支撑位700，加权隐波率17.78%，加权隐波率变化 - 3.21%，年平均隐波率21.70%，HISV20为12.57% [18] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2170上方波动，持仓量PCR收报1.1308，位于近一年来的48.16%水位，标的压力位800，支撑位700 [19] - 期权策略建议：方向性策略构建熊市价差策略，如B I2609P750，S I2609P700；波动性策略构建做空波动率的偏空宽跨式策略，如S_I2609C800，S_I2609P730 [20] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据：rb2610合约昨日收盘价3169元，较前日下跌16元，跌幅0.50%，成交量589396手，较前日减少211018手，持仓量1620080手，较前日减少18069手[29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：螺纹钢看涨期权成交量47647，量变化 - 15965，持仓量185719，仓变化4264，成交量PCR0.86，量PCR变化0.25，持仓量PCR1.04；螺纹钢看跌期权成交量41204，量变化1972，持仓量194064，仓变化5328 [30] - 期权因子 - 压力支撑：rb2610平值行权价3150，压力位3300，支撑位2600，加权隐波率11.27%，加权隐波率变化 - 0.45%，年平均隐波率16.49%，HISV20为11.42% [31] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1649上方波动，持仓量PCR收报1.0449，位于近一年来的92.65%水位，标的压力位3300，支撑位2600 [32] - 期权策略建议：方向性策略构建熊市价差策略，如B RB2607P3150，S RB2607P3050；波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B_RB2607C3250，B_RB2607P3100 [33] 纯碱期权 - 标的期货市场数据：SA609合约昨日收盘价1163元，较前日下跌5元，跌幅0.42%，成交量624192手，较前日减少526721手，持仓量1299510手，较前日增加17219手[41][44] - 期权因子 - 量仓PCR：纯碱看涨期权成交量98015，量变化 - 66444，持仓量233317，仓变化11793，成交量PCR0.42，量PCR变化0.05，持仓量PCR0.35；纯碱看跌期权成交量41657，量变化 - 19845，持仓量80936，仓变化3924 [42] - 期权因子 - 压力支撑：SA609平值行权价1160，压力位1580，支撑位1100，加权隐波率25.57%，加权隐波率变化 - 0.39%，年平均隐波率32.63%，HISV20为17.70% [43] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3263上方波动，持仓量PCR收报0.3469，位于近一年来的55.92%水位，标的压力位1580，支撑位1100 [44] - 期权策略建议：方向性策略构建牛市价差策略，如B SA2609C1180，S SA2609C1240；波动性策略构建做空波动率的偏多宽跨式策略，如S_SA2609C1300，S_SA2609P1100 [45] 硅铁期权 - 标的期货市场数据：SF609合约昨日收盘价5726元，较前日下跌60元，跌幅1.03%，成交量151788手，较前日减少32407手，持仓量219641手，较前日增加15467手[52][55] - 期权因子 - 量仓PCR：硅铁看涨期权成交量17697，量变化4608，持仓量23527，仓变化1714，成交量PCR0.66，量PCR变化 - 0.25，持仓量PCR0.97；硅铁看跌期权成交量11601，量变化 - 217，持仓量22828，仓变化1681 [53] - 期权因子 - 压力支撑：SF608平值行权价5700，压力位6000，支撑位5700，加权隐波率17.119，加权隐波率变化 - 0.34%，年平均隐波率23.09%，HISV20为22.79% [54] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2309上方波动，持仓量PCR收报0.9703，位于近一年来的91.84%水位，标的压力位6000，支撑位5700 [55] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B SF2608C6000，B SF2608P5500 [56] 锰硅期权 - 标的期货市场数据：SM609合约昨日收盘价5864元，较前日下跌120元，跌幅2.00%，成交量265431手，较前日增加57061手，持仓量429021手，较前日增加55105手[65][68] - 期权因子 - 量仓PCR：锰硅看涨期权成交量27837，量变化 - 4516，持仓量45287，仓变化1901，成交量PCR0.91，量PCR变化0.43，持仓量PCR0.65；锰硅看跌期权成交量25387，量变化9704，持仓量29649，仓变化6492 [66] - 期权因子 - 压力支撑：SM609平值行权价5900，压力位6200，支撑位5900，加权隐波率15.62%，加权隐波率变化 - 0.85%，年平均隐波率22.05%，HISV20为16.00% [67] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2205上方波动，持仓量PCR收报0.6547，位于近一年来的66.94%水位，标的压力位6200，支撑位5900 [68] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B_SM2608C6000，B_SM2608P5800 [69]