报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对烯烃类期权中的纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯和聚丙烯期权进行分析 给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况、行情解读并提供策略建议 各期权相关内容总结 纯苯（BZ）期权 - 标的期货市场数据：bz2607合约昨日收盘价7017元 较前日下跌243元 跌幅3.34% 成交量13567手 较前日减少5567手 持仓量9843手 较前日减少2393手[4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：纯苯看涨期权成交量1847 持仓量742 较前日减少1872 成交量PCR为0.66 较前日减少0.19 持仓量PCR为0.62 较前日减少0.26[5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约bz2608 平值行权价6800 压力位7100 支撑位7300 加权隐波率27.52% 较前日减少28.45% 年平均隐波率30.19% HISV20为28.30%[6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3019上方波动 持仓量PCR收报于0.6213 位于近一年来的5.41%水位[7] - 策略建议：方向性策略因成交量、持仓量过小不适用 波动性策略无[8] 苯乙烯（EB）期权 - 标的期货市场数据：eb2607合约昨日收盘价7928元 较前日下跌324元 跌幅3.92% 成交量490517手 较前日减少34177手 持仓量193470手 较前日减少92579手[16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：苯乙烯看涨期权成交量788043 较前日增加228200 持仓量32037 较前日减少130339 成交量PCR为1.37 较前日减少0.18 持仓量PCR为0.55 较前日减少0.09[17] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约eb2608 平值行权价7800 压力位8700 支撑位7800 加权隐波率28.71% 较前日减少10.24% 年平均隐波率31.36% HISV20为27.56%[18] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3136上方波动 持仓量PCR收报于0.5506 位于近一年来的31.84%水位[19] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B_EB2608P7600 S_EB2608P8200 波动性策略无[20] 塑料（L）期权 - 标的期货市场数据：l2609合约昨日收盘价7504元 较前日下跌225元 跌幅2.91% 成交量738021手 较前日增加48026手 持仓量409785手 较前日增加29349手[28][31] - 期权因子 - 量仓PCR：塑料看涨期权成交量17904 较前日减少861 持仓量6573 较前日减少9698 成交量PCR为1.51 较前日增加0.36 持仓量PCR为0.93 较前日增加0.09[29] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约l2609 平值行权价7500 压力位8500 支撑位7500 加权隐波率21.82% 较前日减少14.07% 年平均隐波率21.72% HISV20为23.25%[30] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2172上方波动 持仓量PCR收报于0.927 位于近一年来的85.71%水位[31] - 策略建议：方向性策略因成交量、持仓量过小不适用 波动性策略无[32] 丙烯（PL）期权 - 标的期货市场数据：PL609合约昨日收盘价7487元 较前日下跌424元 跌幅5.35% 成交量45748手 较前日增加8110手 持仓量18578手 较前日增加489手[41][44] - 期权因子 - 量仓PCR：丙烯看涨期权成交量149 较前日增加51 持仓量242 较前日增加32 成交量PCR为0.14 较前日减少0.5 持仓量PCR为0.73 较前日减少0.14[42] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PL609 平值行权价7500 压力位9100 支撑位8000 加权隐波率30.25% 较前日增加3.00% 年平均隐波率25.12% HISV20为32.43%[43] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2512上方波动 持仓量PCR收报于0.7273 位于近一年来的36.41%水位[44] - 策略建议：方向性策略因成交量、持仓量过小不适用 波动性策略无[45] 聚丙烯（PP）期权 - 标的期货市场数据：pp2609合约昨日收盘价8004元 较前日下跌360元 跌幅4.30% 成交量994855手 较前日减少86656手 持仓量555568手 较前日减少24412手[53][56] - 期权因子 - 量仓PCR：聚丙烯看涨期权成交量61993 较前日增加22430 持仓量24578 较前日减少16745 成交量PCR为2.17 较前日增加0.26 持仓量PCR为0.62 较前日减少0.28[54] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约pp2609 平值行权价8000 压力位8400 支撑位8000 加权隐波率23.46% 较前日减少0.12% 年平均隐波率21.30% HISV20为24.67%[55] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2130上方波动 持仓量PCR收报于0.6163 位于近一年来的34.69%水位[56] - 策略建议：方向性策略无 波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_PP2609P800和S_PP2609C8700 动态调整持仓头寸使持仓头寸delta保持中性[57]