经济与政策要闻 - 中国人民银行行长潘功胜表示将推动中长期资金加大对股市、债市的投资力度，并授权六家大型银行在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易[1] - 中国证监会主席吴清表示，新“国九条”发布两年多来，社保、保险等机构持有A股流通市值增长85%，净买入A股1.3万亿元，目前A股科技板块市值占比超过30%，市值超千亿的科技企业占比达45%[1] - 中国人民银行优化公开市场临时隔夜正、逆回购操作机制，将操作时间调整为工作日15:00-15:30，操作利率分别调整为公开市场7天期逆回购操作利率减点25bp和加点25bp[1] - 科创板第五套上市标准适用范围将扩大至人工智能大模型行业，为相关企业提供适配性上市通道[4] 市场动态与公司事件 - 人工智能公司深度求索（DeepSeek）完成首轮融资，创始人梁文锋出资约200亿元人民币，腾讯出资约100亿元人民币，宁德时代体系出资约50亿元人民币，其他投资方包括网易、京东等[1] - SpaceX上市后股价连涨三天，市值一度超过2.6万亿美元，较IPO时增加近1万亿美元，并超越亚马逊成为全球市值第五大上市公司[4] - 工信部就《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等强制性国家标准公开征求意见，文件适用于装备L3级和/或L4级驾驶自动化系统的车辆[4] - 谷歌发布Android 17操作系统，多项AI新功能将分阶段上线[4] - 微软考虑将其智能体产品Copilot Cowork转向“按使用量计费”模式，并可能采用DeepSeek V4等开源模型以降低成本[4] - 悦达投资等成立悦芯智能科技公司，业务含人工智能及机器人[5] - 舜宇资本作为基石投资者，出资2000万美元认购领益智造H股IPO[5] - 上纬新材旗下启元机器人将在深圳开设亚洲首家线下体验店，面积约300平方米，预计7月底或8月开业[5] 东兴证券金股推荐 - 报告推荐的金股包括：宝武镁业、北京利尔、兴森科技、亨通光电、安井食品、火炬电子、金诚信、日联科技[3] 机械行业中期策略 - 2026年初至6月12日，申万一级机械行业涨幅13.37%，跑赢主要指数，行业整体PE-TTM为55.95倍，位于历史73.62%分位[6] - 2026年第一季度机械行业营业收入4924亿元，同比增长7.59%，增速较2025年同期放缓；归母净利润同比下滑5.35%，主要因需求端固定资产投资增速下降及成本端原材料价格上涨[6] - 行业内部细分板块分化显著，航海装备、激光设备、其他自动化设备、锂电专用设备、工程机械器件2026Q1营收同比增速较高，分别达63.04%、46.93%、36.91%、33.37%、29.50%[7] - 航海装备、激光设备、锂电专用设备、半导体设备、其他专用设备2026Q1归母净利润同比增速较高，分别为235.28%、141.63%、114.47%、58.11%、21.94%[7] - 报告建议关注受益于产业升级和工艺迭代的细分方向：机床与人形机器人、轴向磁通电机、深海装备和激光设备[7] - 工业母机是人形机器人核心零部件批量化生产降本的核心，其工艺迭代升级与人形机器人放量相互促进，2026年机床企业有望与人形机器人形成较强共振[8] - 轴向磁通电机相比径向磁通电机，同功率下体积和重量下降约50%，扭矩和功率更大，随着人形机器人、飞行汽车(eVTOL)等行业快速发展，其渗透率有望持续提升[9][10] - 深海科技被列为新兴产业重点发展领域，深海能源开采资本支出有望保持强劲，水下无人潜航器市场前景广阔[10] - 激光设备在新兴产业如新能源材料加工、半导体制造等领域渗透率有望不断提升，超快激光、3D打印等技术应用拓展增量市场[11] 铷铯行业深度研究 - 铷铯资源稀缺，上游生产商具有垄断性优势，中矿资源的Tanco矿山为全球唯一在产的铯榴石矿山，全球铯资源储量不足20万吨[13] - 预计2026 2028年间，全球铯盐产量或达2103/2390/2630吨，铷盐产量或达1080/1480/1790吨；至2028年，中矿资源与金银河的铯盐产量合计占全球比例或达63.9%，金银河铷盐产量占比或升至97.8%[13] - 铷铯消费结构正从传统领域（如油气钻探）向高科技领域（如量子通信、原子钟、钙钛矿电池）转变，美国高科技领域消费占比达80%，而中国目前传统领域消费占比89%[14] - 在钙钛矿电池领域，预计其渗透率将从2025年的1.3%升至2030年的30%，带动全球铷盐需求从2026年的146.7吨升至2030年的2065.7吨，铯盐需求从293.4吨升至4131.4吨，期间年复合增长率或达94%[15] - 综合航空航天、通信、电网投资等新兴领域，预计2026 2030年间中国新兴领域对铷铯盐需求量将从8.4吨升至25.8吨，期间年复合增长率或达32%[16] - 预计2026 2028年间，全球铷铯盐供给或为3183/3870/4420吨，需求或为3166/4599/6104吨，供需平衡或为16/-729/-1684吨，可能出现供给缺口[17] 航空机场行业数据点评 - 2026年5月，上市航司国内航线运力投放同比下降约6.2%，环比下降2.2%，主要因高油价下航司控量保价[19] - 5月上市公司整体客座率较2025年同期提升约0.3个百分点，环比提升0.1个百分点，三大航客座率达85%-87%，处于历史同期较高水平[20] - 5月国际航线运力投放同比提升约2.0%，客座率同比提升3.7个百分点，但环比下降约1.9个百分点，客座率同比涨幅收窄[21] - 5月上海、深圳机场的国际旅客吞吐量同比分别下降0.4%和3.1%，首都与白云机场同比分别增长7.1%和17.4%[23] - 报告认为高油价对航司的负面影响在股价中已充分反映，建议关注大型航司的业绩弹性[24] 银行行业社融数据点评 - 2026年5月社会融资规模增量为2.03万亿元，同比少增2606亿元，存量同比增速较上月末下降0.1个百分点至7.7%[26] - 5月人民币贷款新增5200亿元，同比少增1000亿元，存量同比增速下降0.1个百分点至5.5%[26] - 企业贷款新增6400亿元，同比多增1100亿元，但主要依靠票据融资同比多增4824亿元支撑，企业中长贷同比少增3500亿元[28] - 居民贷款减少1412亿元，同比多减1952亿元，其中居民中长贷已连续8个月同比少增[28] - 5月末M1同比增速较上月末上升0.5个百分点至5.5%，M2同比增速为8.6%与上月持平，居民存款同比少增5800亿元，非银存款新增1.14万亿元，显示存款向资管产品搬家趋势延续[29]