市场回顾与重要新闻 - 周三A股三大指数集体收涨，沪指收涨0.4%，深成指收涨1.31%，创业板指收涨1.56%，沪深两市成交额30915.19亿元 [2][7] - 申万行业方面，电子、建筑材料、综合领涨，商贸零售、煤炭、钢铁领跌；概念板块方面，国家大基金持股、电子纸、存储芯片涨幅居前 [2][7] - 港股恒生指数收跌0.74%，恒生科技指数收涨0.22%；美国三大指数集体收跌，道指收跌0.98%，标普500收跌1.21%，纳指收跌1.34% [2][4][7] - 美联储6月FOMC会议维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变，声明删除前瞻指引等宽松措辞，标志政策转向完全数据依赖 [3][8] - 美联储经济预测显示，2026年GDP增长预期下调至2.2%，核心PCE通胀预期上调至约3.3%；点阵图显示2026年底利率中位数升至3.8%，市场解读为宽松周期终结 [3][8] 资本市场政策与改革 - 中国证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛表示，将抓紧推出科创板两项改革措施：一是扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，支持优质AI大模型企业上市；二是支持量子科技、生物制造、具身智能等更多“硬科技”企业在科创板上市 [9] - “两创板”改革旨在增强资本市场制度包容性，推动资本市场对智能经济和未来产业发展形成有效助力，金融服务新质生产力和经济高质量发展 [9][10] - 证监会将“适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见”，旨在加强AI应用的监管和风险防范，体现包容与规范并行 [10][11] 货币政策与人民币国际化 - 中国人民银行行长潘功胜宣布即将出台六方面政策措施，包括完善短端利率调控机制、创设境外央行回购工具、在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点等 [11] - 短端利率调控机制优化，临时隔夜正/逆回购工具操作利率调整为7天OMO利率±25bp，利率走廊区间由70bp收窄为50bp，以DR001为观测指标 [12] - 创设境外央行类机构回购工具（FIMARMBRepo），允许合格境外机构以高等级人民币债券换取人民币流动性，期限包括7天、1个月、3个月，有助于降低机构外汇风险管理成本并提升人民币储备货币属性 [13] - 在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点，有助于打通在岸与离岸市场通道，改善定价权分散问题，推动上海国际金融中心建设 [14][15] 交通运输行业投资策略 - 航空板块：美伊停战谅解备忘录达成，航油价格上涨的负面影响将缓释；中长期需求端持续修复，供给增速维持低速，供求格局改善，板块核心个股估值处于低位 [15][16] - 快递板块：“反内卷”政策持续推进，政策效果已显现，上市快递企业业绩拐点确立，行业价格回升，头部企业优势凸显 [16] - 红利资产：高速公路板块中高股息率且业绩稳健的个股受市场青睐；铁路运输板块的货运方面，能源价格上行有望带动煤炭运货量回升，具有量价弹性；港口板块货物吞吐量稳健增长，核心个股高分红优势凸显 [17]