报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 美伊谈判取得积极进展给短期市场带来积极反馈，但中期需关注美联储议息会议、国内季度末流动性及基金漂移调仓等因素；中长期国内宽松流动性及政策长牛目标未变，各行业受宏观、产业等多因素影响，走势分化，投资者需综合考虑各因素并关注相关政策及消息面变化 [4] 各行业总结 宏观金融类 股指 - 行情资讯：工信部实施“人工智能＋制造”专项行动，上交所推动投资端建设并发布相关审核指引，美联储公布利率决议等 [2] - 基差年化比率：IF、IC、IM、IH各合约呈现不同比率 [3] - 策略观点：美伊谈判积极影响短期市场，中期关注美联储议息等，中长期逢低做多 [4] 国债 - 行情资讯：各主力合约有环比变化，央行优化操作要素并提供人民币流动性 [5] - 流动性：央行周三净投放2613亿元 [6][7] - 策略观点：总需求修复斜率有限，债市上行空间有限，预计短期震荡 [8] 贵金属 - 行情资讯：沪金、沪银、COMEX金、COMEX银等价格下跌，美联储维持利率区间 [9] - 策略观点：美联储政策偏鹰，建议短期做空，给出沪金、沪银运行区间 [10] 有色金属类 铜 - 行情资讯：伦铜、美铜、沪铜价格有变动，LME和上期所库存有变化，现货升水情况不同 [12] - 策略观点：美伊签署备忘录，但美联储压制风险偏好，铜价预计偏震荡 [13] 铝 - 行情资讯：伦铝、沪铝价格上涨，持仓量、仓单、库存有变化，现货贴水情况不同 [14] - 策略观点：美伊签署备忘录，但美联储打压风险偏好，国内铝价有望相对修复，短期偏震荡 [15] 锌 - 行情资讯：沪锌指数收跌，伦锌上涨，各基差、库存等数据有变化 [16][17] - 策略观点：锌精矿库存和加工费有变化，下游消费偏弱，预计锌价小幅回调，高位宽幅震荡 [18] 铅 - 行情资讯：沪铅指数收涨，伦铅上涨，各基差、库存等数据有变化 [19] - 策略观点：铅精矿库存和进口TC回落，原生铅和再生铅开工率有变化，下游蓄企开工率抬升，铅价预计偏弱运行 [19] 镍 - 行情资讯：沪镍主力合约下跌，现货升贴水、成本端、镍铁价格有变化 [20] - 策略观点：宏观偏鹰，镍基本面有压力，预计沪镍震荡运行，关注相关因素 [22] 锡 - 行情资讯：沪锡主力合约上涨，现货升贴水、库存有变化 [23] - 策略观点：锡供需平衡，建议观望，给出国内和海外运行区间 [24] 碳酸锂 - 行情资讯：碳酸锂现货指数和合约收盘价上涨，贸易市场升贴水有变化 [25] - 策略观点：津巴布韦锂矿到港，预计碳酸锂价格回落，建议观望或卖出远月看跌期权，给出运行区间 [25] 氧化铝 - 行情资讯：氧化铝指数上涨，持仓量、基差、库存等数据有变化 [26] - 策略观点：矿端政策即将发布，预计矿价易涨难跌，建议观望，给出运行区间 [27] 不锈钢 - 行情资讯：不锈钢主力合约下跌，现货价格有变化，库存有变化 [28] - 策略观点：行业进入淡季，预计维持震荡波动格局 [29] 铸造铝合金 - 行情资讯：铸造铝合金价格回升，持仓量、成交量、仓单、库存等数据有变化 [30] - 策略观点：成本端有支撑，下游刚需消费尚可，短期价格预计维持高位 [31] 黑色建材类 钢材 - 行情资讯：螺纹钢和热轧板卷主力合约下跌，持仓量、注册仓单、现货价格有变化 [33] - 策略观点：宏观数据有变化，周度供需有变化，预计黑色系整体偏弱，关注政策和消息面影响 [34][35] 铁矿石 - 行情资讯：铁矿石主力合约下跌，持仓量、现货价格、基差有变化 [36] - 策略观点：供给端发运量有变化，需求端铁水产量高位波动，预计铁矿石价格震荡偏弱 [37][38] 焦煤焦炭 - 行情资讯：焦煤和焦炭主力合约下跌，现货价格、基差有变化 [39] - 技术形态：焦煤短期上涨，关注支撑和压力位；焦炭维持强势，关注压力位 [40] - 策略观点：宏观因素有扰动，焦煤中长期供应或收紧，短期有蒙煤和交割仓单压力，看好焦煤后续价格 [41] 玻璃纯碱 - 玻璃 - 行情资讯：玻璃主力合约下跌，现货价格持平，库存增加，持仓有变化 [42] - 策略观点：需求端疲软，供应端冷修结束，预计玻璃底部偏弱震荡 [43] - 纯碱 - 行情资讯：纯碱主力合约下跌，现货价格下跌，库存减少，持仓有变化 [44] - 策略观点：供应端复产，需求端疲软，预计纯碱低位偏弱震荡 [45] 锰硅硅铁 - 行情资讯：锰硅和硅铁主力合约下跌，现货价格升水盘面，技术形态有变化 [46] - 策略观点：宏观因素有扰动，铁合金缺乏价格驱动，建议关注供给收缩和成本上涨，寻找机会布局多单 [47][49] 工业硅&多晶硅 - 工业硅 - 行情资讯：工业硅期货主力合约下跌，持仓量增加，现货价格持平，基差有变化 [50] - 策略观点：供给端宽松，需求端有变化，预计工业硅价格宽幅震荡，关注成本和开工节奏 [51] - 多晶硅 - 行情资讯：多晶硅期货主力合约上涨，持仓量减少，现货价格有变化，基差有变化 [52][53] - 策略观点：供给端增加，需求端偏弱，预计价格宽幅震荡，关注政策落地情况 [54] 能源化工类 橡胶 - 行情资讯：RU和NR震荡回落，丁二烯橡胶供需偏弱，轮胎开工负荷有变化，库存有变化，现货价格有变化 [56][57][58] - 策略观点：建议灵活应对，短线交易，NR和RU短空，BR预期震荡偏弱 [59] 原油 - 行情资讯：INE主力原油期货及相关成品油主力期货下跌 [60] - 策略观点：单边推荐原油偏尾行空头战略配置，高硫燃油裂解价差逢低止盈，逢高做空INE - WTI跨区价差 [61] 甲醇 - 行情资讯：主力合约变动，MTO利润变动 [62] - 策略观点：建议逢高做空，MTO套利暂时观望 [63] 尿素 - 行情资讯：区域现货和主力期货价格有变动 [64] - 策略观点：3季度开工高位预期强，建议逢高空配，关注尿素替代性估值 [65] 纯苯&苯乙烯 - 行情资讯：成本端、期现端、供应端、需求端数据有变化 [66] - 策略观点：建议空仓观望 [67] PVC - 行情资讯：主力合约变动 [68] - 策略观点：短期预期筑底，跟随原油波动 [69] 乙二醇 - 行情资讯：主力合约变动，估值成本有变化 [70] - 策略观点：产业基本面有变化，注意风险 [71][72] PTA - 行情资讯：主力合约变动，估值成本有变化 [73] - 策略观点：PTA去库，加工费有支撑，注意风险 [74] 对二甲苯 - 行情资讯：主力合约变动，估值成本有变化 [75] - 策略观点：产业链负荷下降，进入去库周期，注意风险 [76] 聚乙烯PE - 行情资讯：主力合约和现货价格下跌，基差、开工率、库存等数据有变化 [77] - 策略观点：建议逢高做缩LL9 - 1价差 [78] 聚丙烯PP - 行情资讯：主力合约和现货价格下跌，基差、开工率、库存等数据有变化 [79] - 策略观点：短期地缘冲突主导，长期矛盾转移，关注投产错配 [80] 农产品类 生猪 - 行情资讯：国内猪价主流上涨，部分地区有变化，预计今日主流稳定，部分微跌 [82] - 策略观点：短期市场弱现实与强预期博弈，关注现货跟涨和产能消化，盘面区间寻底 [83] 鸡蛋 - 行情资讯：全国鸡蛋价格有稳有跌，预计今日多数走稳，少数下跌 [84] - 策略观点：蛋鸡存栏低位，建议回落买入旺季合约，长期持多四季度合约 [86] 豆菜粕 - 行情资讯：样本港口大豆和油厂豆粕库存增加，美国大豆优良率、种植率等数据有变化，出口数据有变化 [87] - 策略观点：全球大豆无明显供需矛盾，国内基本面偏弱，短线观望 [88] 油脂 - 行情资讯：印尼政策有调整，油脂商业库存增加，马来西亚棕榈油出口量有变化 [89] - 策略观点：原油价格高位，油脂价格或上涨，等待回调做多 [90] 白糖 - 行情资讯：我国食糖进口数据有变化，印度禁止糖出口，巴西甘蔗压榨和产糖数据有变化，全球糖市预测有变化 [91] - 策略观点：下半年基本面或好转，建议逢低买入 [92] 棉花 - 行情资讯：新疆棉花补贴政策有变化，我国棉花进口数据有变化，纺企开机负荷有变化，美国和巴西棉花相关数据有变化 [93] - 策略观点：政策利好落空，价格缺乏支撑，观望为主 [94]