报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对固定收益市场多只债券价格变动及行业动态进行分析，中国房地产行业销售同比降幅有所缓和但复苏仍弱 [2][3][7] - 宏观层面美国股市下跌、美联储利率政策及原油库存变动受关注 [6] 根据相关目录分别进行总结 交易台市场观点 - 昨日新发行的CHEDUC 29较参考价拓宽5个基点；TENCNT 36/HKTGHD 36等新发行债券及老的TW寿险公司债券CATLIF 39 - 41s因RM抛售拓宽最多3个基点 [2] - EHICAR 27上涨1.7点，EHICAR 26/29收盘持平；WESCHI 28 - 29持平至下跌0.1点；HK的LASUDE 26上涨0.2点 [2] - 中国房地产相关债券中，LNGFOR 28 - 32下跌0.1点至上涨0.5点；VNKRLE 27 - 29/FUTLAN 28/FTLNHD 27 - 29持平至下跌0.1点 [2] - KR市场中，HANGFI/DAESEC/NHSECS和POSCO 30 - 31s在新DAEINT/DAESEC/NHSECS美元债券发行前拓宽3 - 4个基点；HYNMTR 31 - 33s因买盘改善收紧1 - 2个基点 [2] - JP市场中，新发行的MITCO 36s拓宽1 - 3个基点；RESLIF 6.875永续债/NOMURA 7永续债下跌0.1 - 0.2点 [2] - 东南亚市场中，EXIMBK 31 - 36s因RM抛售拓宽2 - 5个基点；GLPSPs/GLPCHI 29下跌0.1 - 0.3点；VEDLNs持平至下跌0.1点 [2] - AT1市场中，HSBC 6.95永续债上涨0.5点，HSBC 7永续债和BACR 7 5/8永续债下跌0.9 - 1.0点 [2] 今日市场情况 - 今早新发行的TENCNT债券拓宽1 - 2个基点；其余10年期投资级债券有双向流动，利差基本不变 [3] - PTTGC 7 1/8永续债和TOPTB 6.1永续债下跌0.2点；HYSAN 4.85永续债下跌0.2点；VLLPM 29上涨1.2点 [3] - 中国房地产5月合约销售同比降幅收窄至16.3% [3] - Continuum Green Energy正与顾问合作发行新债券，以 refinance 其4.35亿美元的COGREN 9.5 02/24/27债券，该债券今早持平 [3] 表现排名 - 表现最佳的债券为EHICAR 12 09/26/27，价格48.0，上涨1.7；表现最差的债券为VLLPM 9 3/8 07/29/29，价格43.0，下跌1.1 [4] 宏观新闻回顾 - 周三，标准普尔指数下跌1.21%，道琼斯指数下跌0.98%，纳斯达克指数下跌1.34% [6] - 美联储维持利率不变，但暗示今年可能加息；上周美国原油库存骤降826.3万桶，远超市场预期的360万桶 [6] - 2/5/10/30年期美国国债收益率周三上升，分别为4.20%/4.27%/4.49%/4.93% [6] 分析员市场观点 - 受关注的30家开发商5月合约销售总额为1548亿元人民币，同比下降9.5%；5月30家开发商中有5家合约销售同比增长，低于4月的9家 [7] - 1 - 5月30家开发商累计合约销售同比下降16.3%至5989亿元人民币；CHIOLI、CHJMAO和CRHZCH等国企表现较好，合约销售分别同比增长14%、11%、8%；REDSUN/HONGSL、CIFIHG和LNGFOR表现较差，合约销售分别同比下降69%、55%、54% [8] - 1 - 5月合约销售同比降幅从1 - 4月的18.5%收窄至16.3%，部分得益于3月出台的支持措施；但购房者信心疲软，复苏步伐仍较弱；CMBI经济研究预计央行将在3季度末前下调LPR 10个基点 [9] 离岸亚洲新发行债券 - 今日无离岸亚洲新发行债券定价 [11] - 今日无离岸亚洲新发行债券处于发行计划中 [12] 新闻和市场动态 - 昨日境内一级市场发行170只信用债券，金额1370亿元人民币；本月迄今发行1483只信用债券，总金额15910亿元人民币，同比增长39.7% [13] - 美国可能很快重新对俄罗斯石油运输实施制裁 [13] - Adani Green Energy计划筹集高达10亿美元的离岸贷款 [13] 公司动态 - 中国发布指令规范食品配送平台补贴，打击价格战和“非理性竞争” [19] - Continuum Green Energy正与顾问合作发行新债券，以 refinance 其4.35亿美元的COGREN 9.5 02/24/27债券 [19] - Globe Telecom的金融科技部门在菲律宾证券交易所的首次公开募股申请获批 [19] - Lenovo Group计划发行20亿美元的LENOVO 0 06/25/33（可转债），用于 refinance 现有债务、回购股票和一般企业用途 [19] - Vedanta Resources计划最早于6月24日为其拟发行的144A/Reg S美元债券定价，规模最高达36亿美元 [19]