报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数本周集体上涨，创业板指、科创50表现极为强势涨超10%，四期指表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股，市场成交活跃度较上周大幅回升 [5][93] - 海外方面美伊和平协议签署修复市场风险偏好，美联储会议鹰派程度超预期，市场已定价2026年10月前加息 [93] - 国内5月经济数据显示新质生产力相关行业维持韧性，居民存款加速流入股市，为市场带来增量资金，股指仍处上行通道 [5][93] 各部分总结 行情回顾 - 四期指IF2609、IH2609、IC2609、IM2609周涨跌幅分别为4.09%、1.68%、7.44%、6.93% [8] - 现货沪深300、上证50、中证500、中证1000周涨跌幅分别为3.44%、1.31%、6.99%、6.93% [8] 消息面概览 - 今年前五个月我国新增人民币贷款9.11万亿元，社会融资规模增量累计17.48万亿元，比上年同期少1.16万亿元，5月末M2余额同比增长8.6% [11] - 美国与伊朗达成和平协议，双方宣布立即、永久停止所有战线军事行动，协议正式签署仪式将于6月19日在瑞士举行 [12] - 5月规模以上工业增加值同比增长4.5%，1 - 5月累计同比增长5.4%；1 - 5月固定资产投资同比下降4.1%；5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，1 - 5月累计同比增长1.4%；全国调查失业率5.1% [12] - 美联储6月FOMC会议维持联邦基金利率在3.50% - 3.75%不变，声明删除宽松倾向措辞，经济预测下调2026年GDP增长预期至2.2%，上调核心PCE通胀至约3.3%，点阵图大幅转鹰 [13] 周度市场数据 - 国内主要指数中上证指数、深证成指、科创50、中小100、创业板指周涨跌幅分别为1.46%、7.13%、14.93%、5.93%、11.02% [17] - 外盘主要指数标普500、英国富时100、日经225、恒生指数周涨跌幅分别为 - 0.15%、0.35%、7.62%、 - 3.21% [18] - 行业板块涨跌不一，电子、通信、建筑材料等板块大幅走强，煤炭板块大幅下跌；行业主力资金流入流出互现，电子、电力设备板块资金大幅净流入 [22][26] - SHIBOR利率上行，资金面进一步收紧 [30] - 本周重要股东二级市场净减持57.03亿元，限售解禁市值为408.07亿元，北向资金合计买卖11777.69亿 [31] - 截至6月17日，本周融资余额为29039.66亿元，融资余额占A股流通市值比例为2.77%；融资买入额为9509.09亿元，融资买入额占A股成交额比例为10.28% [35][38] - IF主力合约基差震荡走强，IH主力合约基差震荡走弱，IC主力合约基差由正转负，IM主力合约基差震荡走弱 [41][44][48][51] 行情展望与策略 - A股主要指数本周集体上涨，四期指表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股，市场成交活跃度大幅回升 [93] - 海外美伊协议修复市场风险偏好，美联储鹰派态度冲击市场，但美伊协议缓解通胀压力利好全球风险资产 [93] - 国内5月经济数据显示新质生产力相关行业维持韧性，居民存款加速流入股市，股指仍处上行通道 [93]