核心观点 - 报告核心观点为“轻指数重个股，AI链交易北交所+新三板并未缺席”，强调在北交所指数表现相对平淡的背景下，应聚焦于AI产业链中具备“技术迭代”和“涨价”逻辑的个股机会，这些机会在北交所及新三板市场均有体现[2][3][9][10] 市场行情与指数表现 - 本周（2026年6月14日至6月18日）北证50指数上涨1.82%，收于1265.16点，但日均成交额环比下降15%[3][6][9][13] - 同期，创业板指和科创50指数分别大幅上涨11.02%和14.93%，主要受其权重板块通信、电子大幅反弹驱动[6][9] - 市场风险偏好回升，受美伊签署谅解备忘录、美联储6月维持利率不变、海外费城半导体指数创新高等因素影响，AI产业链在前期调整后本周出现反弹[6][9] AI产业链投资逻辑与个股映射 - AI产业链是当前最强方向，投资逻辑主要沿着 “技术迭代” 和 “涨价” 两条主线展开，材料和设备环节均受益[6][10] - 北证50指数因结构上仍以传统制造业为主，导致指数走势乏力，与AI高景气板块形成市场K型分化[6][10] - 报告详细列举了北交所中与AI链逻辑映射的个股，包括： - 民士达：芳纶纸在PCB上的应用[6][10] - 戈碧迦：HAMR硬盘材料/玻璃基板材料/电子布材料[6][9][10] - 惠丰钻石：钻石散热片[6][9][10] - 奥迪威：新型MEMS散热元件用于液冷+人形机器人[6][10] - 蘅东光：英伟达Spectrum-X CPO交换机对MPO用量上升[6][9][10] - 凯德石英：磷化铟衬底生产用石英部件高增+半导体零部件涨价预期[6][10] - 中科仪：存储扩产带来的设备需求爆发+海外竞争对手涨价[6][10] - 锐翔智能：索尔思扩产带来的光通信设备需求[6][9][10] - 新三板相关AI链个股同样表现亮眼，包括云岭光电（光芯片）、三英精密（开管X-ray检测设备）、天启新材（高频高速覆铜板树脂材料）、河源富马（PCB加工用钨棒材）等[6][10] - 本周建滔覆铜板涨价带动了PCB整体产业链上涨，进一步验证行业景气度[6][10] 投资分析意见与关注板块 - 投资建议：坚守科技主线，适当均衡配置低估值个股，注意把握节奏，耐心等待政策催化[6][11] - 具体关注四个方向的个股： 1. 科技：蘅东光、中科仪、曙光数创、并行科技、戈碧迦、凯德石英、锦华新材、鸿仕达、锐翔智能、丰光精密、奥迪威[6][11] 2. 新能源：贝特瑞、安达科技、纳科诺尔、连城数控、昆工科技等[6][11] 3. 先进制造：民士达、广信科技、富士达、同力股份、万通液压、泰凯英等[6][11] 4. 医药生物：诺思兰德、海能技术、爱舍伦、丹娜生物、普昂医疗等[6][11] 北交所市场数据摘要 - 个股涨跌：本周北交所321家公司中，98只上涨，220只下跌，3只持平，涨跌比为0.45[6][30] - 涨幅居前个股：金戈新材（涨83.42%）、锐翔智能（涨48.58%）、鸿仕达、蘅东光、戈碧迦[6][30][31] - 换手率：本周换手率前五的个股为金戈新材（225.64%）、彩客科技（127.50%）、龙辰科技（121.65%）、新睿电子（114.44%）、锐翔智能（96.10%）[34] - 估值水平：北交所PE（TTM）均值为70.31倍，中值为33.67倍；创业板PE中值为37.80倍；科创板PE中值为48.83倍[6][20][21] - 交易情况：本周北交所成交量为32.45亿股，环比减少32.68%；成交额为861.05亿元，环比减少32.27%[6][19] - 融资融券：截至本周四，北交所两融余额为91.01亿元，较上周增加2.21亿元[6][25] 新股与审核动态 - 本周新股：永大股份上市，首日涨幅126.96%，换手率85.01%，募集资金总额3.62亿元[6][22][23] - 下周计划：上会2家（先歌国际、科金明），申购1家（益坤电气）[6][28] - 审核状态：截至本周末，北交所处于受理、问询、中止、上市委通过、提交注册、注册等各阶段公司数量分别为13家、88家、32家、8家、0家、31家、11家[27][28] 新三板市场动态 - 挂牌情况：截至2026年6月18日，新三板挂牌公司共5865家（创新层2317家，基础层3548家）；本周新挂牌3家，摘牌13家[38][42] - 融资情况：本周新三板新增计划融资0.11亿元，完成融资0.77亿元[4][40][43] - 融资实施前五：数码大方（0.50亿元）、ST太和华（0.24亿元）、ST优浚（0.03亿元）等[45] 重要公司公告摘要 - 科润智控：中标国网各省电力公司等项目，合计金额1.12亿元[35] - 广厦环能：拟以2000万元投资无锡科洛超低温技术有限公司，持股10%，联合开发液氢等低温深冷装置产品[35] - 并行科技：拟向坤能智慧能源采购GPU算力服务器及配套IT设备，金额不超过3.136亿元[36] - 鹿得医疗：便携式制氧机通过美国FDA 510(k)审核，获市场准入资格[37]