行业投资评级 - 维持电力设备与新能源行业“强于大市”评级 [1] 核心观点总结 - 新能源汽车：随着需求旺季来临，看好2026年全球新能源汽车销量保持较快增长，带动电池和材料需求增长 [1] - 动力电池：锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复 [1] - 新技术：固态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展 [1] - 光伏：“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线 [1] - 风电：中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升 [1] - 储能：需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂 [1] - 氢能：电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价 [1] 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块上涨4.16%，涨幅高于上证综指（上涨1.46%）[9] - 板块内子行业表现分化：工控自动化上涨13.24%，新能源汽车指数上涨5.64%，发电设备上涨4.15%，核电板块上涨2.83%，风电板块上涨1.46%，锂电池指数上涨1.18%，光伏板块下跌0.85% [2][12] - 申万一级行业指数周涨跌幅比较：电子（17.49%）、通信（14.93%）、建筑（11.72%）涨幅居前；煤炭（-10.5%）跌幅最大 [10][11] 行业动态与政策 - 新能源汽车：工业和信息化部等五部门联合部署启动2026年新能源汽车下乡活动，共计155款新能源车型纳入目录 [2][22] - 新能源汽车：乘联分会初步推算本月狭义乘用车总市场约为165万辆，其中新能源零售可达105万左右，渗透率有望突破63.6% [2][22] - 动力电池：宜春时代新能源矿业有限公司已于6月17日重新取得枧下窝锂矿项目《建设项目用地预审与选址意见书》，有效期至2029年6月17日 [2][22] - 光伏：工信部印发《光伏产品分级分类 第1部分：光伏组件》等6项行业标准报批意见，标准将光伏组件可靠性划分为3类，转换效率划分为4档（最低等级为23.4%以上） [2][22] - 光伏：国家能源局要求进一步加大新能源并网消纳工作力度、推进就地就近消纳 [2][22] 产业链价格观察 - 锂电材料价格：截至6月18日当周，主要材料价格环比基本稳定 [13] - 三元动力电池电芯价格稳定在0.47元/Wh - 电池级碳酸锂价格为17.25万元/吨，环比下降1.15% - 工业级碳酸锂价格为16.55万元/吨，环比下降1.19% - 六氟磷酸锂（国产）价格为11.3万元/吨，环比持平 - 光伏产业链价格：硅料、硅片、电池片价格承压，组件价格暂稳 [15][16][17][18][20] - 硅料：致密复投料主流价格在每公斤33-34元人民币，颗粒料约32-34元人民币，市场预期7-8月价格可能进一步下探至每公斤30元人民币以下 [15] - 硅片：价格呈下行趋势，183N尺寸硅片价格重心下移至每片0.87-0.90元人民币，210N尺寸下滑至每片1.18元人民币 [16] - 电池片：N型电池片价格下跌，183N、210RN与210N电池片本周均价分别下跌至每瓦0.295元、0.30元与0.31元人民币 [17] - 组件：国内TOPCon组件集中式项目价格落在每瓦0.68-0.73元人民币，分布式项目落在每瓦0.73-0.82元人民币，价格暂时维稳 [18] - 海外市场：受中东战争及欧洲海运运费上涨（中国到北欧线运费超过4000美元，单周涨幅近四成）影响，欧洲现货组件价格推升，海外TOPCon组件均价提升至每瓦0.116美元 [18][20] 公司动态 - 天际股份：公司募投项目二期1.5万吨/年六氟磷酸锂工程进入试生产，投产后公司总产能将达5.2万吨/年 [2][24] - 赢合科技：拟2.04亿元收购昂华自动化100%股权 [2][25] - 科达利：拟在泰国设立公司并投资建设谐波减速机生产基地 [2][25] - 赣锋锂业：全资子公司出售PLS Group Ltd 0.35亿股普通股，出售金额约2.22亿澳元，预计累计税前收益约9.81亿元人民币 [2][25] - 思源电气：拟投资4.8亿元扩建变压器类产品生产能力 [2][25] - 亿纬锂能：预计2026年上半年归母净利润31.30-33.71亿元，同比增长95.00%-110.00% [2][25] - 德方纳米：拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过29亿元，用于20万吨/年磷酸盐新材料项目及补充流动资金 [2][25]