报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场四个交易日股指延续震荡上行趋势，科技板块领涨，基本面在霍尔木兹海峡通航预期下整体风偏积极，风险资产反弹，国内经济数据 K 型分化加深驱动资金做多科技，海外科技成长板块新高带动国内 AI 板块反弹，虽美联储鹰派扰动但中东有利多驱动，市场低开高走，无风险利率回升对利率敏感型资产扰动明显，保险、券商板块拖累市场 [1] - 本周事件相对清淡，近期经济数据阶段性走弱，关注夏季达沃斯论坛召开，美联储鹰派扰动后市场认为阶段性不确定性下降，若中东局势偏暖市场风险偏好延续积极，但端午假期间有中东反复消息需关注进展，预计市场偏强震荡，当前估值偏高波动仍大，避免追涨杀跌 [1] - 关注因素为中东事件走向和国内政策预期变化 [2] 各目录总结 策略建议 - 短线策略：日内交易频率参照 1 分钟和 5 分钟 K 线图，IF、IH、IC、IM 止损位和止盈位分别参照 99 点/74 点、44 点/14 点、153 点/196 点、173 点/130 点设定 [3] - 趋势策略：回调做多思路，预计 IF 主力合约 IF2607 核心运行区间 4794 和 5015 点，IH 主力合约 IH2607 核心运行区间 2839 和 2970 点，IC 主力合约 IC2607 核心运行区间 8275 和 8922 点，IM 主力合约 IM2607 核心运行区间 8375 和 9026 点 [3] - 跨品种策略：空 IF（或 IH）多 IC(或 IM)的策略谨慎持有 [4] 现货市场回顾 - 美股：上周道琼斯指数周涨 0.71%，标普 500 指数周涨 0.93%，纳斯达克指数周涨 2.43% [9] - 欧股：上周英国富时 100 指数周跌 0.69%，德国 DAX 指数周涨 1.59%，法国 CAC40 指数周涨 1.4% [9] - 亚太市场：上周日经 225 指数周涨 7.92%，恒生指数周跌 3.21%，上证综指周涨 1.46%，澳洲标普 200 周涨 0.28%，新加坡海峡时报指数周涨 3.32%，俄罗斯 RTS 周涨 0.00%，巴西 BOVESPA 指数周跌 1.67%，台湾加权指数周涨 5.20%，西班牙周涨 3.41% [9] - 2025 年以来各大指数上涨情况：创业板指涨幅 98.6%，深圳成指涨幅 53.9%，中证 500 涨幅 51.5%，中小板指涨幅 49.8%，中证 1000 涨幅 47.2%，沪深 300 涨幅 25.6%，上证综指涨幅 22.0%，上证 50 涨幅 9.1% [11] - 上周市场各主要指数涨幅：创业板指涨幅 11.02%，深圳成指涨幅 7.13%，中证 500 涨幅 6.99%，中证 1000 涨幅 6.93%，中小板指涨幅 5.93%，沪深 300 涨幅 3.44%，上证综指涨幅 1.46%，上证 50 涨幅 1.31% [11] - 上周沪深 300 指数行业涨跌情况：沪深 300 信息涨 16.04%，沪深 300 电信涨 13.16%，沪深 300 材料涨 2.19%，沪深 300 工业涨 0.31%，沪深 300 医药跌 1.99%，沪深 300 可选跌 4.23%，沪深 300 金融跌 4.90%，沪深 300 公用跌 5.50%，沪深 300 消费跌 5.79%，沪深 300 能源跌 7.16% [13] - 上周中证 500 指数行业涨跌情况：中证 500 信息涨 16.04%，中证 500 电信涨 13.52%，中证 500 工业涨 6.13%，中证 500 原料涨 4.33%，中证 500 可选涨 3.28%，中证 500 医药跌 0.78%，中证 500 金融地产跌 0.92%，中证 500 公用跌 3.20%，中证 500 消费跌 5.15% [13] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约涨幅：IC2606 涨 7.05，IM2606 涨 7.01，IF2606 涨 4.07，IH2606 涨 1.67 [20] - 上周股指期货主力合约振幅：IC2606 振幅 6.6，IM2606 振幅 6.1，IF2606 振幅 3.5，IH2606 振幅 1.8 [20] - 股指期货成交量和持仓量回升 [20] 指数估值跟踪 - 截止到 6 月 12 日，上证指数市盈率(TTM)为 17.22 倍，沪深 300 指数市盈率(TTM)为 14.42 倍，上证 50 指数市盈率(TTM)为 11.34 倍，中证 500 指数市盈率(TTM)为 35.58 倍，中证 1000 指数市盈率(TTM)为 53.77 倍 [21][23] 市场资金面回顾 - 两市融资余额及融资融券业务两融余额占 A 股流通市值比重情况 [23] - 新成立偏股基金份额情况 [23] - 上周资金利率价格一度回升 [24] - 上周央行净投放情况 [24]