行业投资评级 - 推荐 | 维持 [6] 核心观点 - 英伟达新一代AI平台Vera Rubin已进入量产交付阶段，预计将推动新一轮AI基础设施升级 [3][32] - SK海力士已开始向主要客户供应HBM4E样品，与三星电子在下一代高带宽存储器领域的主导权竞争正式展开 [1][33] - 半导体产业链多个细分领域市场表现强劲，尤其是存储芯片、功率半导体及AI相关板块，显示出行业的高景气度 [1][9][12][15][16] 市场指数表现 - 海外AI芯片指数：本周上涨5.3%，其中Marvell上涨11%，台积电和博通分别上涨9%和7.7% [1][9] - 国内AI芯片指数：本周上涨18.5%，其中兆易创新上涨31.5%，寒武纪、澜起科技和长电科技涨幅在20%以上 [1][9] - 英伟达映射指数：本周上涨14.5%，其中太辰光涨幅近45%，麦格米特和江海股份涨幅超过30% [1][12] - 服务器ODM指数：本周上涨3.4%，其中Wiwynn上涨约5.8% [1][12] - 国内存储芯片指数：本周上涨24.2%，其中普冉股份涨幅约51%，兆易创新、恒烁股份和香农芯创涨幅超30% [1][15] - 国内功率半导体指数：本周上涨22.6%，其中士兰微涨幅约30%，华润微、扬杰科技等涨幅超20% [1][16] - 果链指数：本周A股苹果指数上涨14%，港股苹果指数上涨6.5% [1][17] 行业数据 - XR设备：预计2026年全球XR头戴式设备出货量将下降12%至620万台，但2027年预计恢复增长至650万台，增幅4.8% [2][23] - 耳戴设备：26Q1全球耳戴市场出货9520万台，其中开放式耳机出货1067万台，同比增长39.9%，占比达11.2% [2][26] - 智能眼镜：26Q1全球智能眼镜市场出货量356.6万台，同比增长130.1%，其中音频及音频拍摄眼镜出货224.8万台，同比增长167.4% [2][29][30] 重大事件 - 英伟达Vera Rubin量产：NVIDIA新一代AI平台Vera Rubin NVL72机柜已开始向甲骨文、CoreWeave等客户交付，预计最快第三季度投入实际AI负载 [3][32] - 苹果与英特尔合作：苹果已同意与英特尔建立伙伴关系，将在美国本土进行芯片的设计与制造 [3][32] - 美国政府对SandboxAQ投资：川普政府宣布对SandboxAQ投入5亿美元，用于开发PFAS替代品、芯片制造催化剂等关键半导体材料 [3][32] - SK海力士HBM4E样品供应：SK海力士已正式将HBM4E样品供应给主要客户 [1][33] - 三星开发1d DRAM：三星电子正与合作伙伴共同开发1d DRAM量产设备，目标最快2027年Q2导入，初次量产时间点预估为2027年底 [3][33] - Mobileye部署Robotaxi：Mobileye计划于2027年在美国部署100辆robotaxi，并计划在未来5年内将车队规模扩大至约17000辆 [3][34] - 三星切入AI电源管理：三星电子晶圆代工事业与美国新创公司Claros合作，将采用其14nm FinFET制程量产用于AI数据中心的下一代整合式电压调节器 [3][34] - 中国GaN专利诉讼：中国英诺赛科在对英飞凌的氮化镓专利诉讼中取得胜利，限制英飞凌相关GaN产品在中国销售，中国本土企业有望填补市场缺口 [34]