报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 在实际利率上行、Al带来权益市场资金虹吸效应影响下，黄金需求放缓并面临抛压，短期美伊谈判主导市场情绪，美元指数走强压制金价，若霍尔木兹海峡开放价格有望回升，单边交易建议观望，可逢高卖出虚值看涨期权赚取波动率回落收益；白银波动区间在60 - 70美元，期货单边保持观望，建议波段卖出虚值看涨期权；钯金现货端价格仍坚挺，可关注1200美元支撑，宏观影响减弱时可尝试逢低做多 [13] 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - IF期现价差最新值19.00，较前一日变化22.39，历史1年分位数99.10%，全历史分位数96.40%；IH期现价差最新值12.25，较前一日变化11.72，历史1年分位数98.30%，全历史分位数98.00%；IC期现价差最新值9.71，较前一日变化23.60，历史1年分位数96.30%，全历史分位数94.00%；IM期现价差最新值 - 5.02，较前一日变化4.44，历史1年分位数90.00%，全历史分位数83.20% [1] - IF跨期价差各期限较前一日变化及分位数情况：次月 - 当月 - 43.60，较前一日变化2.40，历史1年分位数3.20%，全历史分位数6.20%等 [1] - IH跨期价差各期限较前一日变化及分位数情况：次月 - 当月 - 29.20，较前一日变化 - 0.20，历史1年分位数6.10%，全历史分位数7.90%等 [1] - IC跨期价差各期限较前一日变化及分位数情况：次月 - 当月 - 62.80，较前一日变化5.00，历史1年分位数26.60%，全历史分位数13.80%等 [1] - IM跨期价差各期限较前一日变化及分位数情况：次月 - 当月 - 87.00，较前一日变化 - 4.00，历史1年分位数5.00%，全历史分位数8.50%等 [1] - 跨品种比值情况：中证500/沪深300为1.7551，较前一日变化0.0057，历史1年分位数81.90%，全历史分位数79.70%等 [1] 国债期货价差 - 基差情况：2026年6月18日，TS基差1.1284，较前一交易日变化0.0111，上市以来百分位数8.70%；TF基差1.2366，较前一交易日变化 - 0.0010，上市以来百分位数29.50%等 [4] - 跨期价差情况：TS跨期价差当季 - 偏季较前一日变化0.0200，上市以来百分位数38.50%等 [4] - 跨品种价差情况：2026年6月18日，TS - TF为 - 3.7000，较前一日变化 - 0.0190，上市以来百分位数4.90%等 [4] 贵金属期现 - 国内期货收盘价情况：6月18日，AU2608合约收盘价937.96元/克，较6月17日下跌4.98元，跌幅 - 0.53%；AG2608合约收盘价16493元/千克，较6月17日下跌372元，跌幅 - 2.21%等 [13] - 外盘期货收盘价情况：6月19日，COMEX黄金主力合约收盘价4227.90，较6月18日下跌48.40，跌幅 - 1.13%；COMEX白银主力合约收盘价65.78，较6月18日下跌2.18，跌幅 - 3.22%等 [13] - 现货价格情况：伦敦金估值4157.81，较即值下跌61.68，跌幅 - 1.46%；伦敦银估值64.82，较即值下跌0.83，跌幅 - 1.26%等 [13] - 历史1年分位数情况：黄金TD - 沪金主力为 - 2.17，较前值变化0.99，历史1年分位数46.10%；白银TD - 沪银主力为 - 90，较前值变化19，历史1年分位数60.60%等 [13] - 比价情况：COMEX金/银现值64.28，较前值变化1.35，涨幅2.15%；上期所金/银现值56.87，较前值变化0.96，涨幅1.72%等 [13] - 利率与汇率情况：10年期美债收益率现值4.46，较前值下跌0.03，跌幅 - 0.7%；2年期美债收益率现值4.19，较前值下跌0.01，跌幅 - 0.2%等 [13] - 库存与持仓情况：上期所黄金库存现有111639千克，较即值下跌24千克，跌幅 - 0.02%；上期所白银库存现有868422，较即值增加16803，涨幅1.97%等 [13]