核心观点 - 报告对2026年6月22日A股市场表现进行点评，认为市场整体表现强势，成交活跃，估值割裂态势缓和，并继续看好后市指数行情，预计市场将重迎Risk On行情，配置上关注AI基建与资源品两条主线 [1][2][6][9] 市场表现总结 - 指数全面上涨：2026年6月22日，主要宽基指数全线收涨，其中上证指数上涨1.78%，深证成指上涨2.13%，创业板指上涨2.52%，沪深300上涨2.39%，科创50上涨1.96%，中证1000上涨1.08% [2][9][13] - 成交额高企：市场成交额达3.76万亿元，接近4万亿元，显示市场成交持续高景气 [2][9][20][22] - 上涨家数众多：全市场有2916家上市公司上涨 [2][9] - 风格表现：核心风格上，高估值指数表现最佳，其次为盈利质量、低估值、成长，红利指数表现相对落后 [9][14][15] 行业与概念表现 - 领涨行业：长江一级行业中，综合金融（+7.1%）、保险（+5.9%）、金属材料及矿业（+4.3%）涨幅靠前 [2][9][17][18] - 领跌行业：汽车、家用装饰及休闲、国防军工等行业下跌 [2][9][17][18] - 领涨概念：培育钻石（+14.47%）、炒股软件（+12.30%）、锗镓锑墨（+10.81%）等概念领涨 [9] - 领跌概念：工业母机、血液制品、卫星互联网等概念领跌 [9] 市场驱动因素分析 - 非银金融领涨原因：非银金融板块前期减持抛压消化充分，市场成交额持续站稳3万亿元有望夯实经纪与自营业务盈利底，板块估值处于历史相对低位，叠加三季度大批优质科创IPO或集中落地有望打开投行增量空间，多重利好推动板块领涨 [9] - AI主线表现：AI叙事相关的存储、CPO、算力金属等概念表现靠前，全球AI算力产业蓬勃发展叠加陆家嘴论坛政策红利共振，带动AI主线上涨，算力被视为本轮行情中长期核心主线 [9] - 回调板块原因：前期累计涨幅较高的人形机器人、商业航天等赛道回调，主要因短期获利盘集中兑现引发板块承压下行 [9] 未来策略展望 - 市场趋势判断：报告预计市场将重迎Risk On行情，认为10年期美债利率维持在4.5%以上难以持续，高油价与通胀压力会抑制终端需求，市场降息预期将升温，在全球AI资本开支加速和国内企业盈利修复背景下，预计A股市场震荡走强 [9] - 外部因素消化：预计海外地缘和宏观扰动（如霍尔木兹海峡问题）以及新任美联储主席沃什的货币政策影响将逐步被市场消化 [9] - 配置主线：建议关注两条配置主线 [9] 1. AI基建：鉴于科技资本开支超预期，推荐AI硬件，如光模块、存储、芯片等方向，同时关注提升算力效率的新技术路线-先进封装，重点关注封测制造、玻璃基板等 2. 资源品：鉴于美伊冲突逐步缓解，关注有色、化工、机械、汽车等方向