市场与金股组合 - 2026年6月23日，上证综指收盘4163.10点，日涨1.78%；深证成指收盘16372.50点，日涨2.13%；沪深300指数收盘5059.66点，日涨2.39% [1] - 6月金股组合包括：中国国航、招商轮船、卫星化学、雅克科技、宁德时代、燕京啤酒、首旅酒店、沪电股份、深南电路 [1] - 当日申万一级行业中，非银金融板块涨幅最大，为6.84%；有色金属板块涨4.67%；基础化工板块涨4.17%；汽车板块下跌0.92% [2] 食品饮料行业 - 2026年6月7日至6月18日，食品饮料板块整体下跌5.0%，在申万一级行业中排名第26位，板块调整已持续五年之久 [2][5] - 子板块中，调味发酵品表现相对较好，上涨1.0%；啤酒和零食板块跌幅靠后，分别下跌11.2%和10.3% [5] - 截至6月18日，白酒板块估值（PE-TTM）为18.2倍，食品饮料板块整体估值为18.8倍 [5] - 2026年1-4月，白酒（折65度）累计产量119.8万千升，同比下降2.8%；啤酒累计产量1195.7万千升，同比增长2.9% [6] - 2026年5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，为2023年以来首次单月同比负增长，内需表现疲软 [7] - 5月餐饮消费同比增长0.6%，增速较4月下降1.6个百分点；限额以上餐饮消费同比下降1.7% [7] - 5月CPI同比上涨1.2%，核心CPI同比上涨1.1%；PPI同比上涨3.9%，较4月上升1.1个百分点，CPI与PPI剪刀差扩大至2.7% [7] - 中证消费指数自2021年2月历史峰值32504.3点，已大幅回撤至2026年6月18日的11832.5点，累计跌幅达63.6%，板块市盈率（PE）已降至19.2倍，处于近十年极低历史分位 [9] - 报告建议关注啤酒旺季及结构性机会，推荐燕京啤酒；调味品及餐供方面推荐颐海国际、安井食品；白酒方面推荐贵州茅台 [11] 交通运输行业 - 美伊双方于2026年6月17日至19日签署《谅解备忘录》，美国将逐步解除对伊朗海上封锁及部分航运限制，霍尔木兹海峡通行机制转向规则化管理 [2][13] - 该协议导致地缘风险溢价回调，布伦特原油期货周内下跌约12.34%至78.35美元/桶 [14] - 油运市场方面，2026年6月18日，中东-中国航线VLCC标准航速TCE达322,725美元/天，环比上涨19.94%，同比大幅上涨569.33% [15] - 行业高频数据显示，波罗的海空运价格指数同比上升34.6%；集运运价指数同比上升89.55%；干散货运价指数同比上升36.22% [15] - 报告建议持续关注油运板块机会，推荐招商轮船，并建议关注中远海能、招商南油；同时关注航空出行、快递物流、高速公路等板块投资机会 [16][17] 基础化工行业 - 地缘冲突持续影响原油及部分石化产品供应与运输，加剧价格波动 [3][19] - 2026年6月15日至21日，跟踪的100种化工品中，25种价格上涨，47种价格下跌 [19] - 本周WTI原油期货收于76.60美元/桶，周跌幅9.75%；布伦特原油期货收于79.85美元/桶，周跌幅8.57% [20] - 制冷剂R134a价格本周上涨，6月18日市场均价为6.40万元/吨，较上周上涨2.40%，较去年同期上涨31.96% [21] - 环氧丙烷价格本周下跌，6月18日市场均价为8,050元/吨，较上周下跌12.26% [22] - 截至6月18日，SW基础化工市盈率（TTM）为28.28倍，处于历史81.31%分位数 [24] - 报告建议关注三条主线：大型能源央企；原料供应稳定的低成本煤化工龙头；供需格局好的精细化工龙头 [24] - 报告将雅克科技、卫星化学列为6月金股 [25] 有色金属行业 - 本周（报告期）内盘贵金属修复，SHFE金、银分别上涨2.89%、3.26%；COMEX金银价格承压 [27] - 《矿产资源法实施条例》正式施行，稀土等36种矿产被纳入战略性矿产目录 [27] - AI服务器带动高端MLCC需求扩张，其MLCC用量约为传统服务器的8-12倍，有望提升氧化钇、氧化镝、氧化铽等重稀土材料的需求弹性 [27][28] - Vicuña铜矿项目获纳入阿根廷RIGI框架，首期承诺投资额达97亿美元，有助于改善中长期铜精矿供应预期，但短期产量释放有限 [27][29] - 工业金属呈现内强外弱格局，交易所库存分化明显，例如SHFE铜库存本周下降23.57%至14.4万吨，而LME锌库存则上升14.87%至12.4万吨 [30][31] - 报告建议关注受益于AI需求的稀土及铜板块，供给收紧的铝板块，以及具有稀缺性的黄金板块 [32] 电力设备与新能源行业 - 报告看好2026年全球新能源汽车销量保持较快增长，带动电池和材料需求 [4][34] - 2026年6月第3周，电力设备和新能源板块整体上涨4.16%，其中工控自动化子板块上涨13.24%，新能源汽车指数上涨5.64% [34][35] - 2026年新能源汽车下乡活动启动，155款新能源车型纳入目录；初步推算6月新能源车零售量约105万辆，渗透率有望突破63.6% [36] - 光伏方面，“反内卷”和“太空光伏”是2026年投资双主线；新发布的行业标准将光伏组件按转换效率分级，最低等级要求23.4%以上 [34][36] - 动力电池进入旺季，有望推动企业订单和盈利修复；固态电池进入工程化验证关键期 [34] - 风电方面，欧洲海风需求有望提升；储能需求维持高景气度；绿氢产业处于发展导入期 [34]