报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 在实际利率上行、AI带来权益市场资金虹吸效应影响下，黄金需求放缓面临抛压，美伊谈判影响反复但程度或减弱，美元指数走强压制金价，单边交易建议观望，可逢高卖出虚值看涨期权赚取波动率回落收益；美联储货币紧缩预期影响下白银偏弱震荡，期货单边保持观望，建议卖出虚值看跌期权赚取时间价值；钯金现货端价格坚挺，可关注1200美元支撑，宏观影响减弱时可尝试逢低做多 [12] 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - IF期现价差最新值-75.86，较前一日变化-94.86，历史1年分位数4.00%，全历史分位数2.50%；IH期现价差最新值-34.65，较前一日变化-46.90，历史1年分位数0.80%，全历史分位数1.00%；IC期现价差最新值-218.78，较前一日变化-228.49，历史1年分位数1.60%，全历史分位数0.10%；IM期现价差最新值-341.48，较前一日变化-336.45，历史1年分位数5.00%，全历史分位数0.10% [1] - IF跨期价差中，次月 - 当月最新值-2.00，较前一日变化41.60，历史1年分位数93.80%，全历史分位数58.00%等；IH跨期价差中，次月 - 当月最新值-7.20，较前一日变化22.00，历史1年分位数21.30%，全历史分位数27.50%等；IC跨期价差中，次月 - 当月最新值-8.20，较前一日变化54.60，历史1年分位数95.00%，全历史分位数90.10%等；IM跨期价差中，次月 - 当月最新值-68.00，较前一日变化19.00，历史1年分位数90.00%，全历史分位数23.40%等 [1] - 跨品种比值方面，中证500/沪深300最新值1.7528，较前一日变化-0.0023，历史1年分位数81.10%，全历史分位数79.60%；中证500/上证50最新值2.9438，较前一日变化-0.0175，历史1年分位数99.10%，全历史分位数94.70%等 [1] 国债期货价差 - 2026年6月22日，TS基差IRR为1.1670，最新值0.0274，较前一交易日变化-0.0108，上市以来百分位数10.10%；TF基差IRR为1.3085，最新值0.0691，较前一交易日变化-0.0211，上市以来百分位数32.20%；T基差IRR为1.4283，最新值0.0506，较前一交易日变化-0.0720，上市以来百分位数49.80%；TL基差IRR为1.2811，最新值0.4449，较前一交易日变化-0.0829，上市以来百分位数38.00% [4] - TS跨期价差中，三季 - 下季最新值0.0460，较前一交易日变化-0.0060，上市以来百分位数36.80%等；TF跨期价差中，品零 - 偏李最新值0.1350，较前一交易日变化-0.0500，上市以来百分位数35.80%等；T跨期价差中，示室 - 圆室最新值0.2350，较前一交易日变化0.0200，上市以来百分位数37.10%等；TL跨期价差中，当季 - 偏李最新值0.1900，较前一交易日变化-0.0400 [4] - 跨品种价差方面，2026年6月22日，TS - TF最新值-3.7020，较前一交易日变化-0.0020，上市以来百分位数4.70%；TS - T最新值-6.4420，较前一交易日变化-0.0070，上市以来百分位数4.90%等 [4] 贵金属期现 - 国内期货收盘价方面，6月22日，AU2608合约916.92元/克，较6月18日涨跌-21.04，涨跌幅-2.24%；AG2608合约16063元/千克，较6月18日涨跌-430，涨跌幅-2.61%等 [12] - 外盘期货收盘价方面，6月22日，COMEX黄金主力合约4209.70美元/盎司，较6月19日涨跌-18.20，涨跌幅-0.43%；COMEX白银主力合约65.19美元/盎司，较6月19日涨跌-0.59，涨跌幅-0.90%等 [12] - 现货价格方面，伦敦金现值4180.87美元/盎司，较前值涨跌23.06，涨跌幅0.55%；伦敦银现值65.03美元/盎司，较前值涨跌0.21，涨跌幅0.32%等 [12] - 基差方面，黄金TD - 沪金主力现值-2.42，较前值涨跌-0.25，历史1年分位数46.10%；白银TD - 沪银主力现值-72，较前值涨跌-1，历史1年分位数60.60%等 [12] - 比价方面，COMEX金/银现值64.58，较前值涨跌0.30，涨跌幅0.47%；上期所金/银现值57.08，较前值涨跌0.21，涨跌幅0.37%等 [12] - 利率与汇率方面，10年期美债收益率现值4.51%，较前值涨跌0.02，涨跌幅0.4%；2年期美债收益率现值4.24%，较前值涨跌0.04，涨跌幅1.0%等 [12] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存现值111633千克，较前值涨跌-6，涨跌幅-0.01%；上期所白银库存现值876367千克，较前值涨跌7945，涨跌幅0.91%等 [12]