行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，且评级为“维持” [1] 核心观点 - 报告核心观点认为，制冷剂价格高位保持，下半年表现有望强于上半年，同时聚合物材料在算力与半导体领域大有作为 [4][5][6] 行业基本情况与市场表现 - 行业收盘点位为4934.17，52周最高点为5235.06，最低点为3416.36 [1] - 行业相对指数表现图表显示，基础化工行业指数表现显著强于沪深300指数 [2][3] 制冷剂市场分析 - 国内制冷剂市场价格小幅调整，头部生产大厂R22、R410A报价持续上调，其中R22市场均价上涨2000元/吨，中枢达到24500元/吨 [4] - 夏季来临推动国内售后维保需求升温，海外市场方面，2026年是第二组国家配额基准年的最后一年，中东地区制冷剂货源紧缺，当地售价达到国内市场两倍，内外贸市场回暖有望支撑价格稳中有升 [5] 聚合物材料发展前景 - PTFE（聚四氟乙烯）因其极低且稳定的介电常数和介电损耗，能有效抑制高频信号衰减，有望更广泛应用于算力领域，国内多家氟化工企业具备化工级PTFE生产经验 [6] - PFA材料正处于国产化元年，高端市场此前主要由海外企业主导，今年国内氟化工企业的PFA产品陆续放量，业绩有望受益于半导体赛道的景气度 [6] 重点公司盈利预测与投资评级 - 报告列出了四家重点公司的盈利预测与投资评级，评级均为“买入” [8] - 三美股份：收盘价69.48元，总市值424.2亿元，预计2023年EPS为5.85元，2024年为4.59元，对应PE分别为15倍和13倍 [8] - 巨化股份：收盘价48.53元，总市值1310.0亿元，预计2023年EPS为2.26元，2024年为2.58元，对应PE分别为21倍和19倍 [8] - 昊华科技：收盘价70.22元，总市值905.8亿元，预计2023年EPS为1.75元，2024年为2.06元，对应PE分别为40倍和34倍 [8] - 永和股份：收盘价37.59元，总市值192.0亿元，预计2023年EPS为1.69元，2024年为2.11元，对应PE分别为22倍和18倍 [8]