行业投资评级 - 新材料行业评级为“领先大市-B(维持)” [2] 核心观点 - 报告核心观点聚焦于PCB上游材料因供需紧张而呈现的投资机会，特别是建滔积层板年内第五次提价，表明CCL头部企业成本转嫁能力强，顺价顺畅，上游电子布、HVLP铜箔等材料因供给刚性约束和需求激增，预计将迎来量价齐升 [2][6][56] 二级市场表现 - 本周（20260615-0619）新材料板块上涨，新材料指数涨幅为9.61%，跑输创业板指1.41% [3][14] - 同期，沪深300上涨3.44%，上证指数上涨1.46%，创业板指上涨11.02% [14] - 细分板块中，近五个交易日电子化学品上涨19.33%，半导体材料上涨16.37%，工业气体上涨8.71%，电池化学品上涨8.75%，可降解塑料上涨3.85%，合成生物指数上涨2.75% [3][18] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为65.17%，周涨幅前十个股包括国瓷材料(58.94%)、联瑞新材(43.82%)、中巨芯-U(39.92%)等 [24][26] - 机构资金净流入较多的个股包括国瓷材料(40.81亿元)、中船特气(10.31亿元)、铂科新材(6.60亿元)等 [24][26] 产业链数据跟踪 - 氨基酸：截至6月22日，缬氨酸价格11000元/吨，周环比下降3.51%；精氨酸价格22000元/吨，周环比下降6.38%；色氨酸价格29500元/吨，周环比下降1.67%；蛋氨酸价格40500元/吨，周环比下降1.22% [4][29] - 可降解塑料：截至6月22日，PLA(FY201注塑级)价格18100元/吨，周环比不变；PBAT价格11500元/吨，周环比下降0.86% [4][33] - 维生素：截至6月22日，维生素A价格72000元/吨，周环比下降5.88%；维生素E价格78500元/吨，周环比下降1.26%；泛酸钙价格42000元/吨，周环比大幅下降20.00% [4][45] - 工业气体：截至6月22日，氧气价格465.8元/吨，月环比上涨4.49%；氮气价格487元/吨，月环比上涨5.64%；氙气价格17000元/立方米，月环比下降12.82% [38] - 电子化学品：截至6月22日，UPSSS级氢氟酸价格11000元/吨，月环比不变；G5级硫酸价格6000元/吨，月环比上涨25.00% [41] - 高性能纤维：截至6月22日，碳纤维(T700/12K，江苏)价格105元/千克，月环比不变；PA66价格1.9万元/吨，周环比下降2.56% [46][48] - 重要基础化学品：截至6月19日，布伦特原油价格80.6美元/桶，周环比上涨7.7%；截至6月18日，聚丙烯(拉丝)价格9100元/吨，周环比上涨6.7% [53] 行业要闻与动态 - 企业合并：全球氯碱供应商Olin与聚氨酯龙头亨斯迈宣布合并，将打造一家市值超过120亿美元的龙头化工企业，新公司名为OlinHuntsman [54] - 产能扩张：吉林化纤年产4000吨海上风电叶片专供大丝束碳纤维生产线开车成功，全面达产后公司碳纤维总年产能将达8.7万吨 [55] - 项目投资：深南电路拟投资45.36亿元建设AI算力电子电路产品项目，核心产品为应用于AI服务器、交换机的高速高密高多层PCB [55] 投资建议与关注方向 - 报告建议关注因PCB材料供不应求带来的产业链投资机会，具体关注三个细分领域及对应公司 [6][56] - 树脂领域：建议关注圣泉集团、东材科技、呈和科技 [6][56] - 电子布领域：建议关注中材科技、宏和科技、国际复材、菲利华 [6][56] - 铜箔及覆铜板领域：铜箔建议关注铜冠铜箔、德福科技、隆杨电子；覆铜板生产企业建议关注生益科技、南亚新材、华正新材 [6][56][57]