SpaceX债券发行与卫星产业 - 美国SEC文件显示SpaceX将分五期发行总额250亿美元的债券，期限5年至30年，具体包括70亿美元2031年到期的5.35%优先票据、60亿美元2033年到期的5.65%优先票据以及60亿美元2036年到期的5.875%优先票据[4] - 本次债券发行吸引了近900亿美元的认购订单，预计于2026年6月26日完成，发行所得将用于偿还过桥贷款及一般公司用途[4] - 融资完成后，加上通过IPO和出租自有算力中心所得，SpaceX新增资金超过一千亿美元，预计将加速其在卫星通信、卫星算力和星际飞船领域的动作[4] - 在当前AI算力产业链可能出现调整的背景下，卫星产业有可能会成为新的投资热点[4] NAND Flash市场与AI产业链 - 群联电子执行长潘健成表示，当前NAND Flash市场供给持续紧张，缺货情况深不见底，预计今年下半年的供需紧张程度将远超上半年，明年情况可能更加严峻[4] - 群联电子的订单已经排到了2027年第一、第二季度[4] - 尽管韩国市场出现剧烈下跌，但AI产业链的需求仍没有走弱的迹象，AI产业链的投资热潮大概率还能维持在高位震荡[4] 2026年618电商大促表现 - 2026年618大促全周期（5月13日至6月18日）全网电商销售额达9340亿元，同比增长4.0%[7] - 其中综合电商销售额8636亿元，同比增长0.9%；易观口径下，淘宝天猫、抖音、京东、拼多多、快手等主要平台整体成交额同比增长6.4%[7] - 传统综合电商增速已明显放缓，大促对远场电商GMV的拉动弹性有限，即时零售成为边际增量的贡献主力[7] 即时零售增长与产业链影响 - 2026年618期间即时零售销售额达到628亿元，同比增长112.3%，增速显著跑赢全网电商和综合电商[7] - 用户消费需求在向更高确定性的履约场景迁移，小时达、闪购、秒送、本地门店供给等近场电商模式在大促期间的转化效率明显提升[7] - 即时零售高增长将带动平台本地供给能力、即时配送网络、门店数字化和高频消费品类的景气提升，尤其是商超便利、酒水饮料、生鲜食品、个护日化等即时性需求较强的品类[7] - 2026年618反映出电商行业进入低速增长和结构分化阶段，综合电商大盘景气偏温和，但即时零售作为新渠道形态，其渗透率提升和履约效率改善仍在快速兑现[7]