报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业板块的品种进行趋势研判并给出策略参考，各品种受宏观、政策、供需等多重因素影响呈现不同走势，投资者需根据各品种特点进行投资决策 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融板块 - 股指当前科技成长交易拥挤度升至高位，中报业绩窗口临近，短期波动或加剧，市场风格分化格局或延续，中证500和中证1000或有更高上涨弹性 [2] 有色金属板块 - 铜受美联储加息预期、美国加征关税预期等因素影响，价格震荡运行，下行空间有限 [2] - 铝宏观情绪走弱及高库存施压，短期价格延续弱势调整 [2] - 氧化铝国内产量及库存双增，价格受压制，关注几内亚铝土矿出口管制情况 [2] - 锌中东局势反复、国产加工费下滑，价格下方支撑坚挺，短期震荡运行 [2] - 镍美联储加息预期升温，宏观情绪走弱，纯镍高库存压制，价格震荡偏弱，中长期印尼政策有不确定性 [2] - 不锈钢宏观情绪走弱，短期震荡调整，关注仓单变化、矿端供给、宏观消息等 [2] - 锡中东局势和刚果金疫情影响，短期价格有支撑，建议持续关注 [2] - 贵金属金银和铂钯受加息预期、美元指数及美伊协议影响，短期震荡修复 [2] 新能源板块 - 工业硅供给端复产、需求疲软、能耗标准修改讨论中，短期产能出清可能性低 [2] - 多晶硅现有合约流动性差、品种波动性大、博弈属性强，建议观望 [2] - 碳酸锂终端需求旺盛、供给端偏紧短期难解决、仓单增加，价格震荡 [2] 黑色金属板块 - 螺纹钢和热卷夜盘期价高开低走，资金离场，碳元素成本支撑不足，现货情绪不佳，多单离场观望 [2] - 铁矿石和锰硅、硅铁短期受煤焦情绪影响，基本面承压但成本有支撑，价格浮动有限 [2] - 玻璃供给减量预期强但实际持稳，现货偏弱，价格承压 [2] - 纯碱跟随玻璃，短期供给震荡，恢复预期抬升，估值偏低有支撑 [2] - 焦煤关注2607合约价格，周一07合约有企稳迹象，近月1200附近仓单有接货价值 [2] - 焦炭第八轮提涨落地，期货节奏前置，现货提降不确定，盘面可能短期反弹 [2] 农产品板块 - 棕榈油美伊和谈、原油大跌后，短期利空出尽，建议布局远月多单，考虑91反套对冲 [2] - 豆油暂缺驱动，关注中美大豆采购及新作面积和单产调整情况 [2] - 菜油大幅回调后观望趋势支撑，基本面暂缺驱动 [2] - 棉花国际库存收紧、美棉出口利好，国内库存高位、需求平稳，中长期价格随需求复苏与减种预期上移 [2] - 白糖国际供给充裕、巴西新榨季开榨预期，国内供应宽松，预计郑糖难有大幅波动，内强外弱格局延续 [2] - 玉米短期预期偏震荡，上方受多元替代压制，下方有一定支撑，关注天气和政策 [2] - 豆粕本年度厄尔尼诺气候影响，现阶段美国干旱区域偏离大豆玉米带，9月前国内现货压力大，MO9预期偏震荡，建议关注逢低做多M01、M05机会，关注天气、美豆出口等驱动演变 [2] - 纸浆期货偏弱格局难改，考虑逢高做空，月间策略可考虑9 - 11反套 [2] - 原木国内现货南北分化、供需平衡，外盘进口倒挂，7 - 8月海运费有下调预期，期现市场交易缺货运风险，短期观望 [2] - 生猪现货稳定，需求支撑但产能有待释放 [2] 能源化工板块 - 原油美伊线下会谈取消、以伊局势未降温、全球库存下降，短期供需偏紧 [2] - 燃料油美伊框架性协议落地但有反复可能，霍尔木兹海峡通行受阻，全球原油库存下降 [2] - 沪胶天气炒作结束、上游进入旺产季、美联储加息预期增强，宏观情绪降温 [2] - BR橡胶丁三烯供应收缩、下游支撑有限，合成胶开工率稳定但需求承接转淡，库存去化，价格震荡偏弱 [2] - PTA美国与伊朗和谈顺利、PX市场供应瓶颈、聚酯产量负荷下降、PTA工厂提负意愿强 [2] - 乙二醇原油下跌、乙烯价格走弱、港口库存低于70万吨、基差走强、下游聚酯负荷下滑、煤化工装置高负荷 [2] - 短纤美国与伊朗冲突可能结束、PTA加工费扩张、PTA持续去库、基差走强，价格跟随成本波动 [2] - 苯乙烯中东局势或将结束、下游需求疲弱、多套装置检修、EPS开工率下降、PS和ABS产量稳定、出口动能边际走弱 [2] - 尿素短期内盘面受出口松绑去库预期提振，偏强震荡，但受高产量与外盘弱势限制，反弹高度受限 [2] - PVC2026年全球投产少、西北地区差别电价有望实行，海外乙烯法工厂减产增加，长期看多但短期受高库存、弱需求拖累 [2] - 液氯地缘情绪缓和、检修增加、液氯价格下行、氯碱综合利润下行、销区价格压制，盘面价格难以上涨 [2] - LPG中东地缘冲突反复有降温预期，PG价格震荡偏弱，市场采购7、8月船货多，PDH开工率有修复预期 [2] - 集运欧线盘面高位剧烈震荡，由头部船可开舱价边际变化主导，此前已计价较多涨价预期，旺季需求支撑仍在，上行趋势未逆转但高位波动加大 [2]