业绩总结 - 阿根廷银行的净利差(NIM)有所改善，预计将抵消低增长带来的影响，2Q26每股收益(EPS)预期上调6-7%[3] - Banco Macro的2026年EPS预期上调7.9%，但2027年预期下调11.6%[13] - Grupo Financiero Galicia的2026年EPS预期上调4.4%，2027年预期上调1.5%[13] - Supervielle的2026年EPS预期下调36.0%，但2027年预期上调2.2%[13] - 阿根廷银行的股票目前交易于1.2-1.5倍的账面价值(P/BV)，显示出吸引力[3] 用户数据 - 阿根廷比索(ARS)贷款以每月2.5%的速度增长，略高于5月2.1%的通胀率[3] 市场展望 - 巴西的钢铁市场正在经历转折，进口减少和国内定价回升将推动下半年改善[4] - 巴西房地产开发商的2027年预期市盈率为5.8倍，低收入和中高收入细分市场分别为5.7倍和5.0倍[7] 并购与扩张 - Cencosud收购圣马尔切(Saint Marche)超市，交易金额未披露，预计将通过R$716百万的资金进行融资[8] - Gerdau被视为首选，预计2026年市盈率为4.0倍，目标价为R$32.00，较当前价格有50%的上涨空间[4]