报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 铝承压运行，氧化铝受宏观与矿端因素博弈，铸造铝合金跟随电解铝 [1] 根据相关目录分别进行总结 铝、氧化铝、铸造铝合金基本面数据更新 - 期货市场：沪铝主力合约收盘价22865，较T - 1下跌590；LME铝3M收盘价3115，较T - 1下跌268；沪氧化铝主力合约收盘价2822，较T - 1下跌52；铝合金主力合约收盘价22585，较T - 1下跌475 [1] - 成交量与持仓量：沪铝主力合约成交量389664，较T - 1增加140218；持仓量301803，较T - 1增加12597；沪氧化铝主力合约成交量328201，较T - 1增加66107；持仓量273320，较T - 1减少8197；铝合金主力合约成交量11610，较T - 1增加5016；持仓量16286，较T - 1减少120 [1] - 价差与套利成本：LME注销仓单占比19.68%，较T - 1减少0.52%；LME铝cash - 3M价差 - 16.75，较T - 1增加4.36；沪铝近月合约对连一合约价差 - 30，较T - 1增加20；买近月抛连一跨期套利成本72.23，较T - 1减少3.60；沪氧化铝近月合约对连一合约价差 - 18，较T - 1增加14；买近月抛连一跨期套利成本25.01，较T - 1减少1.70；铝合金近月合约对连一合约价差5.00，较T - 1减少80 [1] - 现货市场：预培阳极市场价6445，较T - 1无变化；佛山铝棒加工费620，较T - 1增加100；山东1A60铝杆加工费700，较T - 1无变化；铝锭精废价差223，较T - 1减少194；电解铝企业盈亏6453.18，较T - 1减少637.08；铝现货进口盈亏 - 3030.31，较T - 1增加185.13；铝3M进口盈亏 - 2955.27，较T - 1增加45.05；铝板卷出口盈亏 - 16315.76，较T - 1增加5038.19；国内铝锭社会库存120.50万吨，较T - 1减少4.20万吨；上期所铝锭仓单46.27万吨，较T - 1减少1.03万吨；LME铝锭库存30.82万吨，较T - 1减少0.20万吨；国内氧化铝平均价2774，较T - 1增加6；氧化铝连云港到岸价（美元/吨）343，较T - 1增加1；氧化铝连云港到岸价（元/吨）2860；澳洲氧化铝FOB（美元/吨）310，较T - 1无变化；山西氧化铝企业盈亏82，较T - 1增加15；澳洲进口三水铝土矿价格（美元/吨）（Al:48 - 50%，Si:8 - 10%）无变化；印尼进口铝土矿价格（美元/吨）（Al:45 - 47%，Si:4 - 6%）无变化；几内亚进口铝土矿价格（美元/吨）（Al:43 - 45%，Si:2 - 3%）70，较T - 1无变化；阳泉铝土矿价格（含税现货矿山价，AI:Si = 4.5）500，较T - 1无变化；保太ADC12 23300，较T - 1减少100；保太ADC12 - A00铝合金450，较T - 1减少520；三地库存合计21785，较T - 1减少476；陕西离子膜液碱（32%折百）2095，较T - 1无变化 [1] 综合快讯 - 5月美国个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨4.1%，为2023年4月以来最高水平，核心PCE同比上升3.4%，为2023年10月以来最高水平，经通胀调整后的实际消费支出环比增长0.3% [3] - 纳斯达克100指数盘中一度涨2.1%，随后转跌0.3%，纳指跌幅扩大至逾1%，标普500指数同步走低，跌幅扩至0.34%，苹果大跌5.1%，芯片股分化明显，WTI原油跌约1.2%至每桶69.52美元 [3] 趋势强度 铝、氧化铝、铝合金趋势强度均为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，-2表示最看空，2表示最看多 [3]