报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国5月PCE通胀如期反弹但核心PCE升幅小 消费端修复 美联储加息担忧缓解 资产价格有相应变化 国内A股科技主线强 债市走强 不同商品受宏观和基本面因素影响呈现不同走势 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 宏观 - 海外美国5月PCE通胀反弹 核心PCE升幅小 消费端修复 数据公布后美联储加息担忧缓解 资产价格有变动 后续关注霍尔木兹海峡通行和美债美元对资产压力 [2] - 国内A股周四放量上涨 科技主线强 但市场广度弱 短期跟随海外情绪 中长期指数上行趋势未破坏 债市周四走强 本周关注5月工业企业利润数据 [3] 贵金属 - 周四贵金属价格先抑后扬 金银涨跌互现 美国重要数据公布后 贵金属或因利空落地而短期反弹 [4][5] 铜 - 周四沪铜主力偏弱震荡 伦铜止跌反弹 国内成交平淡 库存有变化 宏观上美国通胀高 中东局势有影响 产业上全球铜精矿市场供不应求 预计铜价短期偏弱震荡 [6][7] 铝 - 周四沪铝主力收跌 LME收涨 现货价格下跌 库存减少 宏观上美国PCE数据符合预期 铝价宏观压力放松 基本面支撑下铝价短时有望企稳修复 [8][9][10] 氧化铝 - 周四氧化铝主力合约收跌 现货价格上涨 呈现多空交织格局 预计短期在2800 - 3000元/吨区间运行 [11] 铸造铝 - 周四铸造铝合期货主力合约收跌 现货价格下跌 受原铝拖累 下游采购积极性不高 成本支撑强 预计企稳震荡 [12] 锌 - 周四沪锌主力横盘震荡 伦锌震荡 美国通胀数据符合预期 加息担忧放缓 锌价跌破支撑刺激下游点价 预计震荡盘整运行 [13] 铅 - 周四沪铅主力和伦铅震荡 加息担忧减弱 铅价跟随有色板块企稳 炼厂惜售 下游消费改善不足 铅锭去库但维持高位 预计低位震荡 [14][15] 锡 - 周四沪锡主力和伦锡震荡 美国PCE数据略低于担忧极值 通胀预期降温 芯片板块利好锡消费 原料端支撑强 预计锡价弱反弹修复 [16] 镍 - 周四沪镍主力低位震荡 伦镍寻求支撑 宏观上美国通胀高 基本面金川镍升水 进口镍贴水 印尼政府明确镍矿开采政策 供应端有变化 需求端乏力 预计镍价短期低位震荡 [17][18][19] 碳酸锂 - 周四碳酸锂主力合约收跌 盘面资金流入 原材料价格下行 基本面周产上升 供应宽松 需求不及预期 库存去库慢 预计维持震荡 [20] 工业硅&多晶硅 - 周四工业硅主力收跌 多晶硅主力收跌 工业硅供应有扰动 需求跟进慢 多晶硅受产能和需求影响 预计工业硅震荡 多晶硅震荡磨底 [21] 螺卷 - 周四钢材期货震荡偏弱 现货成交和价格有变化 本周五大钢材品种供应降 库存增 消费降 基本面支撑不足 期价震荡偏弱 [22] 铁矿 - 周四铁矿期货震荡向下 现货成交和价格走弱 本周澳巴发运量回升 到港量回落 港口库存累积 需求季节性回落 预计震荡承压运行 [23] 双焦 - 周四双焦期货震荡偏弱 现货价格有变化 本周煤矿开工率降 原煤产量降 库存累积 焦炭提涨钢厂未回应 焦化企业减产 钢厂按需采购 终端需求承压 预计震荡偏弱 [24] 豆菜粕 - 周四豆粕收涨 菜粕收跌 美豆止跌走强 美国大豆出口销售情况好 巴西有种植禁令 美豆产区降水预期减少 气温偏高 需求良好 预计连粕短期震荡走强 [25][26][27] 棕榈油 - 周四棕榈油等油脂合约收跌 马棕油出口量增加 印尼将执行B50生物柴油政策并设过渡期 宏观上美国PCE物价指数升 油价反弹 预计短期低位震荡 [28][29] 金属主要品种昨日交易数据 - 展示了SHFE、LME、COMEX等市场的铜、铝、锌等金属品种的收盘价、涨跌、涨跌幅、成交量、持仓量等数据 [30] 产业数据透视 - 呈现了铜、镍、锌等金属6月25日和24日的主力合约价格、仓单、库存、升贴水、价差等产业数据及变化 [32][35][37]