报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对烯烃类期权（纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯）进行分析 提供各品种标的期货市场数据、期权因子数据 解读行情并给出策略建议 部分品种成交量和持仓量过小不适宜方向性策略 部分品种可构建特定策略获取收益 [6][17][29][41][53] 根据相关目录分别进行总结 纯苯期权 - 标的期货市场数据：bz2608合约昨日收盘价6270元 较前日下跌238元 跌幅3.65% 成交量12438手 较前日增加2148手 持仓量14871手 较前日增加548手 [3][6] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量150 较前日减少79 持仓量1096 较前日增加64 成交量PCR为1.34 较前日减少0.56 持仓量PCR为0.85 较前日减少0.01 看跌期权成交量201 较前日减少234 持仓量937 较前日增加40 [4] - 期权因子-压力支撑：标的合约bz2608 平价行权价6300 压力位6800 支撑位6300 加权隐波率28.16% 较前日减少0.27% 年平均隐波率30.88% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3088上方波动 持仓量PCR收报于0.8549 位于近一年来的45.18%水位 方向性策略因成交量、持仓量过小不适用 波动性策略无 [6][7] 苯乙烯期权 - 标的期货市场数据：eb2608合约昨日收盘价7297元 较前日下跌189元 跌幅2.52% 成交量479949手 较前日增加100229手 持仓量434418手 较前日增加3088手 [14][17] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量391539 较前日增加70664 持仓量86718 较前日增加6702 成交量PCR为1.18 较前日增加0.12 持仓量PCR为0.55 较前日增加0.1 看跌期权成交量460842 较前日增加120986 持仓量17697 较前日增加11372 [15] - 期权因子-压力支撑：标的合约eb2608 平价行权价7300 压力位8000 支撑位7000 加权隐波率28.62% 较前日减少0.37% 年平均隐波率31.27% [16] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3127上方波动 持仓量PCR收报于0.55 位于近一年来的33.06%水位 方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B EB2608P7000 S EB2608P7600 波动性策略无 [17][18] 塑料期权 - 标的期货市场数据：l2609合约昨日收盘价6868元 较前日下跌156元 跌幅2.22% 成交量562969手 较前日增加83801手 持仓量421105手 较前日减少10687手 [26][29] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量6010 较前日减少47 持仓量11490 较前日增加1316 成交量PCR为1.32 较前日增加0.29 持仓量PCR为1.02 较前日增加0.04 看跌期权成交量7907 较前日增加1704 持仓量11730 较前日增加1735 [27] - 期权因子-压力支撑：标的合约l2609 平价行权价6900 压力位8000 支撑位6500 加权隐波率24.18% 较前日增加0.84% 年平均隐波率21.86% [28] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2186上方波动 持仓量PCR收报于1.0209 位于近一年来的93.47%水位 方向性策略因成交量、持仓量过小不适用 波动性策略无 [29][30] 丙烯期权 - 标的期货市场数据：PL609合约昨日收盘价6528元 较前日下跌251元 跌幅3.70% 成交量61498手 较前日增加21193手 持仓量17163手 较前日减少175手 [38][41] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量53 较前日增加52 持仓量289 较前日增加18 成交量PCR为0.68 较前日减少13.32 持仓量PCR为0.56 较前日减少0.03 看跌期权成交量36 较前日增加22 持仓量163 [39] - 期权因子-压力支撑：标的合约PL608 平价行权价6700 压力位9400 支撑位7800 加权隐波率28.24% 较前日增加3.31% 年平均隐波率25.93% [40] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2593上方波动 持仓量PCR收报于0.564 位于近一年来的16.59%水位 方向性策略因成交量、持仓量过小不适用 波动性策略无 [41][42] 聚丙烯期权 - 标的期货市场数据：pp2609合约昨日收盘价7116元 较前日下跌240元 跌幅3.26% 成交量1128320手 较前日增加252594手 持仓量548799手 较前日增加12868手 [50][53] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量9772 较前日增加2601 持仓量35888 较前日增加1517 成交量PCR为1.32 较前日增加0.2 持仓量PCR为0.61 较前日增加0.06 看跌期权成交量12878 较前日增加4866 持仓量21977 较前日增加2838 [51] - 期权因子-压力支撑：标的合约pp2609 平价行权价7100 压力位8400 支撑位7000 加权隐波率28.27% 较前日增加2.62% 年平均隐波率21.54% [52] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2154上方波动 持仓量PCR收报于0.6124 位于近一年来的35.92%水位 方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B PP2609P6800 S PP2609P7500 波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓头寸 使得持仓头寸delta保持中性 [53][54]